¿Qué es YieldBasis (YB)? El protocolo DeFi que aporta rendimientos estables a mercados volátiles

El mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi) ha abierto nuevas oportunidades para los inversores en criptomonedas, aunque no sin sacrificios. La volatilidad, la mecánica compleja y la amenaza constante de la pérdida impermanente han hecho que el yield farming se parezca más a la gestión de riesgos que a una fuente de ingresos pasivos. Por ejemplo, incluso cuando el mercado se mueve a tu favor, proveer liquidez a los automated market makers (AMMs) puede llegar a ser menos rentable que simplemente mantener tus tokens.

En este entorno, la demanda de rendimientos más estables y predecibles nunca ha sido mayor. Aquí es donde YieldBasis (YB) entra en juego: un protocolo DeFi de nueva generación diseñado para aportar rendimientos sostenibles a activos tan volátiles como BTC. Respaldado por la infraestructura de Curve Finance y lanzado en 2025, YieldBasis ofrece una novedosa forma de generar rendimientos on-chain sin sufrir la habitual “pérdida impermanente”. Entonces, ¿qué es exactamente YieldBasis y cómo funciona? Vamos a desglosarlo.

¿Qué es YieldBasis (YB)?

YieldBasis (YB) es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) diseñado para que los poseedores de criptomonedas puedan obtener rendimientos estables on-chain sin enfrentarse a la pérdida impermanente. Fue lanzado a principios de 2025 por Michael Egorov, el fundador de Curve Finance, y está profundamente integrado en el ecosistema de Curve.

La innovación principal de YieldBasis reside en el uso de la provisión de liquidez apalancada. En lugar de los AMMs tradicionales, donde los proveedores de liquidez (LPs) están expuestos a cambios en la proporción de los activos, YieldBasis crea posiciones que siguen el precio del activo subyacente (como BTC) en una proporción 1:1. Esto se logra emparejando el BTC depositado con un valor equivalente en dólares de crvUSD (la stablecoin nativa de Curve) y manteniendo automáticamente una proporción de apalancamiento de 2×.

Los usuarios reciben tokens “wrapped” especiales, como ybBTC al depositar BTC. Estos tokens representan una participación en un pool de liquidez apalancado y reequilibrado dinámicamente. A medida que el precio de BTC fluctúa, la posición se ajusta automáticamente para mantener el objetivo del 2× y evitar la reducción de rendimiento debida a la pérdida impermanente.

YieldBasis se lanzó con un sólido respaldo de la comunidad y el Curve DAO, recibiendo incluso una línea de crédito significativa en crvUSD para impulsar sus pools. La adopción temprana se ha centrado en Bitcoin, y se prevé expandirse a ETH y otros activos usando el mismo modelo de diseño.

Cómo funciona YieldBasis (YB)

YieldBasis está diseñado para dar a los usuarios exposición a los movimientos del precio de las criptomonedas evitando la pérdida impermanente típica de la provisión de liquidez. Lo consigue mediante la creación de posiciones de liquidez apalancadas 2× en los pools AMM de Curve, reequilibrándolas de forma dinámica. Estas posiciones están concebidas para replicar el valor del activo subyacente 1:1, de modo que cuando BTC sube, tu posición sube en la misma medida—a diferencia de los AMMs tradicionales donde los LPs pierden debido a las variaciones en la proporción de activos.

Así es como funciona en la práctica:

● Depósito de BTC: Los usuarios empiezan depositando BTC en el protocolo YieldBasis.

● Configuración de apalancamiento 2×: YieldBasis toma prestado un valor equivalente en crvUSD (la stablecoin nativa de Curve) y lo empareja con la cripto depositada, creando una posición de liquidez BTC–crvUSD al 50%. Esta configuración genera una exposición apalancada de 2×.

● Mecanismo de reequilibrio automático: A medida que los precios cambian, el protocolo mantiene el apalancamiento 2× usando un AMM de reequilibrio y un sistema “VirtualPool”. Estos mecanismos se basan en incentivos de arbitraje para restaurar el apalancamiento objetivo sin intervención del usuario.

● Emisión de tokens envueltos (ybBTC): A cambio de su depósito, los usuarios reciben tokens envueltos, como ybBTC, que representan su posición en el LP apalancado.

● Generación de comisiones y rendimiento: Dado que los fondos se destinan a pools de trading activos, los usuarios obtienen una parte de las comisiones de trading.

● Staking opcional para recompensas YB: Los usuarios también pueden hacer staking de sus yb-tokens en el protocolo para ganar tokens YB adicionales como recompensa, añadiendo un incentivo extra para la provisión de liquidez.

Al combinar apalancamiento, reequilibrio automatizado y acumulación de comisiones en un sistema integral, YieldBasis permite una estrategia de rendimiento “amigable para holders”, ideal para quienes quieren generar beneficios sin sacrificar el potencial de valorización ni asumir riesgos innecesarios de pérdida impermanente.

Tokenomics de YieldBasis (YB)

Distribución de tokens de YieldBasis (YB)

El token YB sirve como columna vertebral del ecosistema de YieldBasis, funcionando tanto como utilidad como activo de gobernanza. Con un suministro máximo fijo de 1.000 millones de tokens, YB se utiliza para incentivar a los proveedores de liquidez, recompensar a los participantes a largo plazo del protocolo y facilitar la toma de decisiones del mismo. En el lanzamiento, había en circulación unos 87,9 millones de YB—un poco menos del 9% del suministro total—mientras que el resto está sujeto a calendarios de vesting o reservado para el desarrollo del protocolo y el crecimiento del ecosistema. Al igual que muchos proyectos DeFi de nueva generación, YieldBasis adoptó un modelo de voto-escrow, permitiendo a los usuarios bloquear sus tokens YB a cambio de veYB (YB con voto-escrow), que les otorga derechos de gobernanza y una parte de las comisiones por operaciones.

Más allá de la gobernanza, YB desempeña un papel central en el staking y las emisiones. Los usuarios que depositan activos como BTC en los pools de YieldBasis reciben tokens ybBTC. Al hacer staking de estos tokens LP, pueden obtener recompensas adicionales en YB con el tiempo. Aquellos que además posean veYB reciben incentivos extra, ayudando a fortalecer la alineación a largo plazo entre los proveedores de liquidez y la salud del protocolo. Este modelo está diseñado para reducir progresivamente las emisiones de tokens, garantizando la sostenibilidad y recompensando a los primeros usuarios y participantes activos en el ecosistema.

Predicción de precio de YieldBasis (YB) para 2025 y 2026–2030

Precio de YieldBasis (YB) hoy

Fuente: CoinmarketCap

En el momento de escribir estas líneas, YieldBasis (YB) cotiza en torno a los $0,72 tras su lanzamiento en los principales exchanges. Por supuesto, las previsiones de precio son especulativas y dependen en gran medida de la adopción del protocolo, el sentimiento del mercado y las tendencias generales en el mundo crypto.

● Predicción de precio para 2025: YieldBasis (YB) podría cotizar entre $0,68 y $0,85 mientras navega por la volatilidad post-lanzamiento, desbloqueos de tokens y las primeras especulaciones de mercado.

● Predicción de precio para 2026: Con una adopción y demanda crecientes de veYB, el token podría subir hasta alrededor de $0,90 a $1,40 a medida que más liquidez fluya hacia el protocolo.

● Predicción de precio para 2027: Suponiendo una expansión continua y la maduración del protocolo, YB podría alcanzar de $1,30 a $2,00, apoyado por un mayor uso de los pools y la estabilidad de los rendimientos.

● Predicción de precio para 2028: Durante un posible ciclo alcista y el crecimiento del DeFi en general, YB podría subir hasta $1,80 a $2,80, especialmente si se integra en Layer-2 o se expande cross-chain.

● Predicción de precio para 2029: A medida que disminuya la emisión de tokens y se refuerce la utilidad en la gobernanza, el precio podría apreciarse entre $2,50 y $3,50.

● Predicción de precio para 2030: Si YieldBasis se convierte en una plataforma central de generación de yield con ingresos sostenibles, YB podría valorarse en $3,20 a $4,50, reflejando el éxito del protocolo a largo plazo.

Conclusión

YieldBasis (YB) no promete rendimientos exorbitantes ni trucos ostentosos. En su lugar, ofrece algo posiblemente más valioso para inversores en cripto a largo plazo: una forma estructurada y concebida cuidadosamente de obtener rendimiento sin sacrificar la exposición al activo. Al neutralizar la pérdida impermanente y conectarse directamente con el ecosistema de Curve, crea una experiencia DeFi familiar pero perfeccionada que parece un paso lógico para la provisión de liquidez.

Quedan aún muchas incógnitas. ¿Adoptarán los usuarios los tokens LP apalancados como ybBTC? ¿Podrá el protocolo mantener liquidez profunda y rendimientos competitivos a medida que disminuyan las emisiones? Estas son las preguntas que definirán el futuro de YB. Pero, por ahora, YieldBasis presenta un equilibrio interesante entre innovación y pragmatismo, y puede ser uno de los proyectos más discretamente disruptivos en el actual panorama DeFi.