BlackRock nennt die „offensichtlichste“ Megakraft, die die Märkte im Jahr 2026 prägen wird, und bleibt bei US-Aktien und KI übergewichtet

Der Vermögensverwaltungsriese BlackRock sagt, dass ein leistungsstarker Sektor des Marktes auf dem Weg ins Jahr 2026 stark bleibt.

In einem neuen Bericht erklärt BlackRock, dass das nächste Jahr von künstlicher Intelligenz (AI) geprägt sein wird, die laut Unternehmen mit einer beispiellosen Geschwindigkeit wächst und den US-Aktienmarkt auf nie dagewesene Höhen treiben wird.

„Wir haben schon lange argumentiert, dass wir uns in einer Welt struktureller Transformation befinden, die von einigen Megatrends geprägt ist, darunter geopolitische Fragmentierung, die Zukunft des Finanzwesens und der Energiewandel. Aber der offensichtlichste derzeit ist AI, mit einem Ausbau von möglicherweise beispielloser Geschwindigkeit und Größenordnung.

Dieser Wandel hin zu kapitalintensivem Wachstum statt kapitalarmem verändert das Anlageumfeld grundlegend und treibt die Grenzen auf mehreren Ebenen – physisch, finanziell und sozio-politisch – voran. Wenige große makroökonomische Treiber bedeuten auch wenige große Markttreiber.

Die heutige Marktkonzentration spiegelt die zugrundeliegende wirtschaftliche Konzentration wider. Das bedeutet aus unserer Sicht, dass Investoren nicht umhin kommen, große Entscheidungen zu treffen. AI ist derzeit die dominierende Mega-Kraft und hilft, die US-Aktien in diesem Jahr auf Allzeithochs zu treiben…

Wir bleiben übergewichtet in US-Aktien und dem AI-Thema, unterstützt durch robuste Gewinnerwartungen. Die Investitionsausgaben (Capex) könnten sich insgesamt auszahlen, auch wenn dies nicht für einzelne Unternehmen gilt. Die nächste Phase könnte sich stärker um Energie und die Lösung von Engpässen drehen.“

BlackRock weist jedoch darauf hin, dass AI auch Herausforderungen gegenübersteht, wie etwa ihrem extrem hohen Energieverbrauch.

„AI-Rechenzentren könnten bis 2030 15-20 % des derzeitigen US-Strombedarfs verbrauchen – ein Ausmaß, das die Belastungsgrenzen von Stromnetzen, fossilen und Materialindustrien sicher testen wird…

Einige Schätzungen gehen sogar davon aus, dass Rechenzentren ein Viertel des derzeitigen Strombedarfs verbrauchen könnten. Die steigende Stromnachfrage trifft auf einen Rückstau an Projekten, die auf den Anschluss ans Stromnetz warten, sowie allgemein langsame Genehmigungsverfahren im Westen. Capex-Pläne könnten zurückgenommen werden, falls diese Grenzen erreicht werden und die Ambitionen beim Ausbau von AI einschränken.“

Generiertes Bild: Midjourney