BTC Marktüberblick: Woche 50

Überblick

Die Dynamik festigte sich, als der 14-Tage-RSI von 38,6 auf 58,2 stieg, während das Spot-Volumen um 13,2 Prozent auf 11,1 Milliarden US-Dollar zunahm. Allerdings schwächte sich der Spot-CVD von -40,8 Millionen US-Dollar auf -111,7 Millionen US-Dollar ab, was auf einen stärkeren zugrunde liegenden Verkaufsdruck hindeutet.

Derivate blieben vorsichtig. Das offene Interesse an Futures fiel auf 30,6 Milliarden US-Dollar, der Perpetual-CVD verbesserte sich leicht und die Finanzierungsraten wurden unterstützender, wobei die Long-Zahlungen auf bis zu 522,7 Tausend US-Dollar anstiegen. Optionen zeigten gemischte Stimmung: ein stabiles offenes Interesse bei 46,3 Milliarden US-Dollar, ein stark negativer Volatilitätsspread von -14,6 Prozent und ein hoher 25-Delta-Skew von 12,88 Prozent, was auf eine Nachfrage nach Absicherung gegen Abwärtsrisiken hindeutet.

ETF-Flows stellten einen klaren Gegenwind dar. Die Nettozuflüsse kehrten sich von einem Zufluss von 134,2 Millionen US-Dollar zu einem Abfluss von 707,3 Millionen US-Dollar um, was auf Gewinnmitnahmen oder ein nachlassendes institutionelles Interesse hindeutet. Dennoch stieg das Handelsvolumen der ETFs um 21,33 Prozent auf 22,6 Milliarden US-Dollar, und der ETF-MVRV erhöhte sich auf 1,67, was auf eine höhere Rentabilität der Inhaber und ein gewisses Potenzial für Distribution hinweist.

On-Chain-Aktivität zeigte eine leichte Stabilisierung. Die aktiven Adressen stiegen leicht auf 693.035 und liegen damit nahe am unteren Band. Das volumenbereinigte Transfervolumen stieg um 17,1 Prozent auf 8,9 Milliarden US-Dollar, was auf einen gesünderen Durchsatz hindeutet. Das Gebührenvolumen sank um 2,9 Prozent auf 256 Tausend US-Dollar, was auf eine geringere Nachfrage nach Blockspace hinweist.

Das Angebotsverhalten bleibt vorsichtig. Die Veränderung der Realised Cap fiel auf 0,7 Prozent und liegt damit deutlich unter dem unteren Band, was auf schwächere Kapitalzuflüsse hindeutet. Das Verhältnis von STH zu LTH stieg auf 18,5 Prozent, und der Hot Capital Share blieb mit 39,9 Prozent erhöht, was auf einen Markt hinweist, der weiterhin von kurzfristigen Teilnehmern dominiert wird. Der Prozentsatz des Angebots im Gewinn stieg moderat auf 67,3 Prozent, was mit einer Erholung in der Frühphase übereinstimmt. NUPL verbesserte sich auf -14,6 Prozent, bleibt jedoch stark negativ, während das Verhältnis von realisiertem Gewinn zu Verlust auf -0,3 fiel, was auf eine anhaltende Realisierung von Verlusten hindeutet.

Insgesamt zeigt Bitcoin erste Anzeichen einer Erholungsdynamik, doch Stimmung und Positionierung bleiben vorsichtig, was einen Markt unterstreicht, der nach jüngster Volatilität weiterhin Vertrauen aufbaut.

Off-Chain-Indikatoren

On-Chain-Indikatoren

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