Die Entscheidung der US-Notenbank, die Geldpolitik zu lockern, bläht eine gesamtwirtschaftliche Spekulationsblase auf, die die Preise für Sachwerte in die Höhe treiben könnte, und markiert zugleich auch die letzte Phase eines 75-jährigen Wirtschaftszyklus, so der ehemalige Hedgefonds-Manager Ray Dalio.
In der Regel senkt die Federal Reserve die Leitzinsen , wenn die Wirtschaftstätigkeit stagniert oder zurückgeht, die Vermögenspreise fallen, die Arbeitslosigkeit hoch ist und die Kreditvergabe versiegt, wie während der Weltwirtschaftskrise der 1930er Jahre oder der Finanzkrise 2008 zu beobachten war, erklärte Dalio in einem Artikel, der am Mittwoch auf X veröffentlicht wurde.
Allerdings lockert die Fed nun die Geldpolitik in einer Zeit niedriger Arbeitslosigkeit, des Wirtschaftswachstums und steigender Vermögensmärkte, schrieb Dalio, was typisch für Volkswirtschaften in einer Spätphase ist, in der diese mit zu hohen Schulden belastet sind.
Lockere Geldpolitik wird in der Regel nur bei geringer Inflation betrieben. Quelle: Ray Dalio
Diese „gefährliche“ Kombination sei inflationärer, führte Dalio aus und warnte Anleger, die bevorstehenden finanz- und geldpolitischen Entscheidungen im Auge zu behalten.
„Da die Fiskalpolitik der Regierung aufgrund der enormen bestehenden Schuldenlast und der hohen Defizite, die durch die Ausgabe umfangreicher Staatsanleihen – insbesondere mit relativ kurzen Laufzeiten – finanziert werden, derzeit stark stimulierend wirkt, würde eine quantitative Lockerung eher zu einer Monetarisierung der Staatsschulden führen als lediglich zu einer Re-Liquidierung des privaten Systems.“
Der anhaltende Inflationsdruck und die Geldentwertung sind positive Katalysatoren für Bitcoin ( BTC ), Gold und andere Wertanlagen, die als Absicherung gegen makroökonomische und geopolitische Risiken , einschließlich einer Neugestaltung der globalen Währungsordnung , angesehen werden.
Was macht die US-Zentralbank?
„Im Dezember gab es stark divergierende Meinungen darüber, wie weiter vorzugehen sei“, erklärte Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank, im Oktober. „Eine weitere Senkung des Leitzinses beim nächsten Zentralbank-Meeting im Dezember ist keine ausgemachte Sache – ganz im Gegenteil.“
Über 69 % der Anleger prognostizieren laut Daten der Chicago Mercantile Exchange eine Zinssenkung um 25 Basispunkte beim nächsten Meeting des FOMC-Ausschusses der US-Notenbank im Dezember.
Wahrscheinlichkeit der nächsten Leitzinssenkung der US-Zentralbank. Quelle: CME Group
Die Fed senkte die Zinsen bereits im Oktober um 25 Basispunkte, aber die Senkung, die normalerweise ein positiver Katalysator für Krypto-Assets wäre, konnte die Märkte nicht anheben .
Die Zinssenkung wurde von den Anlegern „vollständig eingepreist“, da sie diese Entscheidung bereits vor dem Meeting weitgehend erwartet hatten, wie Matt Mena, Marktanalyst bei der Investmentgesellschaft 21Shares, damals erklärte.
