Wichtige Erkenntnisse:
Das MVRV-Verhältnis von Bitcoin fällt in den Bereich von 1,8–2,0 und signalisiert damit einen lokalen Tiefpunkt, der historisch gesehen Preisrallyes vorausging.
Verkaufsdruck aus Notlagen könnte den Hebel abbauen und laut Analyse die Grundlage für eine Marktumkehr schaffen.
Bitcoin (BTC) fiel zwischen dem 3. und 4. November um 11 % und durchbrach damit erstmals seit vier Monaten die Marke von 100.000 $. Dies führte zur Liquidation von über 1,3 Millionen $ an gehebelten Long-Positionen und fiel mit Gewinnmitnahmen von langfristigen Inhabern sowie Kapitulationen von jüngeren Käufern zusammen.
Mehrere wichtige Datenkennzahlen deuten darauf hin, dass dieser Rückgang auf 98.000 $ den lokalen Tiefpunkt für BTC markiert haben könnte und somit einen günstigen Einstiegspunkt für die Bullen bietet.
Bitcoins MVRV-Verhältnis deutet auf einen „möglichen Boden“ hin
Das Market Value to Realized Value (MVRV)-Verhältnis von Bitcoin, ein Indikator, der misst, ob der Vermögenswert überbewertet ist, ist laut CryptoQuant-Analyst XWIN Research Japan auf Niveaus gefallen, die historisch lokale Tiefpunkte markiert haben.
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Das Bitcoin MVRV-Verhältnis „bewegt sich jetzt um 1,8, seinem niedrigsten Stand seit April 2025, was auf eine mögliche Bodenbildung hindeutet“, sagte der Analyst in einer QuickTake-Analyse am Donnerstag und fügte hinzu:
„Dies deutet darauf hin, dass der Marktwert sich den durchschnittlichen Kosten der Investoren nähert, was auf eine potenzielle Akkumulationszone hindeutet.“
Das letzte Mal, dass dieser Wert so niedrig war, war Mitte April, als das BTC/USD-Paar bei 74.500 $ seinen Tiefpunkt erreichte, bevor es zu einer 50%igen Rallye auf das vorherige Allzeithoch von 112.000 $ am 9. Juli kam.
XWIN Research Japan ergänzte:
„Historisch gesehen fällt das MVRV-Verhältnis, wenn es in den Bereich von 1,8–2,0 sinkt, oft mit mittelfristigen Markttiefs oder frühen Erholungsphasen zusammen.“
Wenn sich die Geschichte wiederholt und Bitcoin eine ähnliche Erholung vollzieht, könnte der Kurs bis auf 150.000 $ steigen, was einem Anstieg von etwa 50 % gegenüber dem Tiefstand am Dienstag bei 98.500 $ entspricht.
Bitcoin könnte eine kapitulationsgetriebene Umkehr erleben
Wie Cointelegraph berichtete, kapitulierten kurzfristige Inhaber mit nicht realisierten Verlusten, als Bitcoin unter 100.000 $ fiel.
Vermögensinhaber mit erheblichen nicht realisierten Verlusten „kapitulieren oft in der Nähe lokaler Tiefpunkte“, schrieb der Onchain-Datenanbieter Glassnode am Donnerstag in einem X-Post.
Kapitulation dient oft als kritischer Wendepunkt, da panikgetriebene Verkäufe schwächere Hände erschöpfen, spekulativen Hebel abbauen und das Fundament des Marktes neu setzen.
Der Kapitulations-Metrik von Glassnode zeigt, dass Bitcoin-Inhaber derzeit mit der gleichen Rate kapitulieren wie bei früheren Tiefpunkten von 50.000 $ am 1. August 2024 und 74.500 $ im April.
„Dieses Muster verdeutlicht, wie verkaufsbedingte Notlagen Marktumkehrungen prägen können – eine wichtige Dynamik, die jetzt über unser Cost Basis Distribution Dashboard verfolgt werden kann“, fügte Glassnode hinzu.
Verkaufsdruck aus Notlagen hat historisch gesehen „schwache Hände“ erschöpft, sodass stärkere Inhaber auf niedrigeren Niveaus akkumulieren konnten und damit die Grundlage für eine Erholung schufen.
Wie Cointelegraph berichtete, hat der Verkaufsdruck nachgelassen, während die langfristige Akkumulation stark bleibt und die steigende Stablecoin-Liquidität auf eine mögliche Erholung hindeutet.
