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Bitcoin bereitet sich auf eine Veränderung der Fed-Bilanz vor, da sich der Liquiditätszyklus wendet

Bitcoin bereitet sich auf eine Veränderung der Fed-Bilanz vor, da sich der Liquiditätszyklus wendet

CryptoNewsNetCryptoNewsNet2025/10/31 06:29
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Von:decrypt.co

Die Entscheidung der Federal Reserve, ihr Programm zur quantitativen Straffung zu beenden, hat die Kryptomärkte an einen kritischen Wendepunkt gebracht. Investoren wägen ab, ob dieser Kurswechsel Bitcoins Bullenmarkt neu entfachen oder zu einer Wiederholung des Abschwungs nach der Politik im Jahr 2019 führen wird.

Die Kommentare von Federal Reserve Chairman Jerome Powell am Dienstag deuteten auf ein Ende der Bilanzreduzierung der Zentralbank hin, auch bekannt als quantitative Straffung.

Dieser Prozess ist laut Experten, die zuvor mit Decrypt gesprochen haben, bullisch für Risikoanlagen wie Bitcoin. Der Kurswechsel der Fed könnte jedoch ein zweischneidiges Schwert sein.

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Historisch gesehen wurden solche Übergänge zunächst mit Volatilität aufgenommen, ebneten letztlich jedoch den Weg für Kapitalflüsse in renditestärkere Anlagen, sobald die Lockerung beginnt.

"Trotz einer Zinssenkung um 25 Basispunkte reduzieren Händler ihre Erwartungen an weitere Lockerungen und preisen nun eine geringere Wahrscheinlichkeit für eine weitere Senkung im Dezember ein", sagte Riya Sehgal, Research Analyst bei Delta Exchange, gegenüber Decrypt. "ETF-Zuflüsse bestätigen die vorsichtige Stimmung, da Bitcoin-Fonds Abflüsse in Höhe von 197,5 Millionen Dollar und Ethereum-Fonds 66,2 Millionen Dollar verzeichnen."

Das aktuelle Umfeld, das durch einen Handelskrieg zwischen den USA und China sowie politischen Druck auf die Fed geprägt ist, weist jedoch eine auffällige Ähnlichkeit mit 2019 auf.

„Die Parallelen sind klar: Zoll-Druck, politische Einflussnahme und eine taubenhafte Fed, aber diesmal steht Bitcoin im Zentrum der globalen Liquiditätsströme“, sagte Ryan Lee, Chefanalyst bei Bitget, gegenüber Decrypt. „Im Gegensatz zum vor-institutionellen Markt von 2019 könnte das heutige Krypto-Umfeld das Aufwärtspotenzial verstärken, anstatt Stress auszulösen.“

„Die Situation unterscheidet sich deutlich vom Liquiditätszyklus 2019“, sagte Sean Dawson, Leiter der Forschung bei der On-Chain-Optionshandelsplattform Derive, gegenüber Decrypt und verwies auf wesentliche Unterschiede im makroökonomischen Umfeld.

Dawson hob hervor, dass der aktuelle Zinssatz von etwa 4 % deutlich höher ist als die 2,5 % im Jahr 2019, was bedeutet, dass „mehr aufgestaute Energie in den Märkten vorhanden ist, die in risikoreiche Anlagen wie Bitcoin fließen kann, falls die Zinsen fallen.“

Ein bevorstehender Führungswechsel bei der Zentralbank mit einem von Trump ausgewählten Nachfolger wird laut Analyst wahrscheinlich auch die Zinssenkungen beschleunigen. Dies würde eine „fiskalisch lockere Fed“ schaffen, die „extrem vorteilhaft für Bitcoin-Inhaber“ wäre.

Während Lee anerkennt, dass die Handelskonflikte zwischen den USA und China sowie der politische Druck kurzfristige Volatilität verursachen und zu einer Korrektur von 10 % bis 15 % bei Bitcoin führen könnten, glaubt er, dass „der breitere Lockerungszyklus eine unterstützende Stimmung für Risikoanlagen schafft.“

„Optionshändler verlangen weiterhin nach kurzfristiger Absicherung – ein Zeichen dafür, dass die Angst vor dem Crash im Oktober noch frisch im Gedächtnis des Marktes ist“, bemerkte Dawson und unterstrich damit die von Lee geäußerte Vorsicht.

Trotz des Potenzials für kurzfristige Rückgänge sind sich beide Experten einig, dass der langfristige Ausblick eindeutig bullisch ist, angetrieben durch die neue regulatorische und makroökonomische Realität.

„Wir befinden uns wirklich in unbekannten Gewässern; die aktuelle Regierung setzt voll auf die Einführung von Krypto, verbunden mit der Erwartung sinkender Zinsen, was für Bitcoin äußerst positiv ist“, sagte Dawson.

Laut Analyst ist eine Lockerung der Fed erforderlich, damit Bitcoin aus der Handelsspanne von 105.000 bis 115.000 Dollar ausbrechen kann. Er prognostiziert ein Ziel von 200.000 Dollar für das dritte Quartal 2026, vorausgesetzt, die makroökonomischen und geopolitischen Entwicklungen verlaufen günstig.

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Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.

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