Bitcoin-Leverage nähert sich 40 Milliarden Dollar vor wichtiger Fed-Abstimmung

Bitcoin-Händler bauen gehebelte Positionen auf dem gesamten Krypto-Derivatemarkt auf, während sie auf eine entscheidende Sitzung der Federal Reserve in dieser Woche warten, da die Märkte weitere Zinssenkungen in diesem Jahr erwarten.

Die Zinsentscheidung der US-Notenbank am Mittwoch ist zu einem Schwerpunkt für Investoren geworden, die weitgehend mit einer Senkung um einen Viertelpunkt rechnen, was die Risikobereitschaft, auch für Krypto, stärken könnte.

Diese Stimmung resultiert aus einer Vielzahl jüngster wirtschaftlicher Entwicklungen, darunter ein sich verschlechternder Arbeitsmarkt, wie in den Berichten für Juli und August zu sehen ist, sowie ein Rückgang der Kerninflation, die beide die Zentralbank zu ihrer ersten Senkung im vergangenen Monat veranlassten.

Der anhaltende Shutdown der US-Regierung hat seither ein Datenvakuum geschaffen, das die Sicht der Fed auf die Wirtschaft einschränkt. Dennoch haben die jüngsten Kommentare von Fed-Chef Jerome Powell zur Beendigung der quantitativen Straffung einige Hinweise auf das Denken der Zentralbank geliefert.

Die Erwartung einer weiteren Senkung spiegelt sich im Prognosemarkt Myriad wider, der dem Mutterunternehmen von Decrypt, Dastan, gehört, wo Nutzer eine Wahrscheinlichkeit von 92,6 % für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt in dieser Woche zugewiesen haben.

Der Optimismus über die politische Wende befeuert bereits die Aktivitäten auf den Kryptomärkten, wo das aggregierte Open Interest von Bitcoin – der Gesamtwert aller offenen Derivatepositionen – laut Daten von CryptoQuant auf 37,63 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. 

Die Rallye der führenden Kryptowährung von 107.600 US-Dollar in der vergangenen Woche auf etwas über 116.000 US-Dollar wurde durch einen Anstieg des Open Interest von 33 Milliarden US-Dollar gestützt, was darauf hindeutet, dass sich Investoren bereits vor dem Ereignis dieser Woche positionieren.

Es ist erwähnenswert, dass das Open Interest weiterhin unter dem Niveau vom 6. Oktober von 47 Milliarden US-Dollar liegt, zu einer Zeit, als Bitcoin laut CoinGecko einen Rekordwert von 126.080 US-Dollar erreichte. Dies geschieht vor dem Hintergrund der Überzeugung, dass weiteres Aufwärtspotenzial bereits eingepreist sein könnte, so einige Beobachter.

"Für die bevorstehende FOMC-Sitzung wird allgemein eine Zinssenkung um 25 Basispunkte auf 4,00–4,25 % erwartet, ein Schritt, den die Märkte bereits eingepreist haben", sagte Gracy Chen, CEO von Bitget, gegenüber Decrypt. "Trotz des anhaltenden Shutdowns der US-Regierung, der für fiskalische Unsicherheit sorgt, sollte die Entscheidung der Fed wie geplant erfolgen, da die Geldpolitik unabhängig vom Kongress betrieben wird."

Chen fügte hinzu, dass Powell wahrscheinlich einen allmählichen Lockerungszyklus signalisieren wird – eine Kombination, die auf eine breitere Liquiditätsausweitung und Unterstützung für Risikoanlagen hindeutet.

"Der Aufschwung von Bitcoin ... am Wochenende spiegelt diese verbesserte Stimmung wider, wobei starke ETF-Zuflüsse und nachlassende Handelskonflikte den Schwung verstärken", sagte Chen. "Wenn sich Bitcoin über 112.000 US-Dollar hält, könnte er bis zum Monatsende auf 118.000 bis 120.000 US-Dollar steigen, während das steigende Open Interest nahe 40 Milliarden US-Dollar auf neues Vertrauen der Händler hindeutet.

Dennoch bleibt „die durch Hebelwirkung getriebene Volatilität ein Risiko“, merkte der Analyst an.