Bitcoin-Rallye durchbricht 116.000 $-Marke aufgrund lockerer Fed-Erwartungen: Was ändert sich als Nächstes?

Kryptomärkte starteten diese neue Woche mit einem Aufschwung, der durch eine seltene Übereinstimmung günstiger makroökonomischer Veränderungen angetrieben wurde.

Laut CryptoSlate-Daten stieg Bitcoin auf ein neues Intraday-Hoch von über 116.000 $, bevor er sich zum Zeitpunkt der Veröffentlichung nahe 115.587 $ stabilisierte. Bemerkenswert ist, dass dies das höchste Kursniveau seit Wochen ist und zeigt, dass Bitcoin seinem bisherigen Rekord nahekommt.

Ethereum folgte dieser Bewegung und näherte sich der Marke von 4.200 $, während Solana die 200 $-Marke überschritt. Weitere führende digitale Vermögenswerte wie BNB, Cardano, Chainlink und Hyperliquid verzeichneten im Berichtszeitraum ebenfalls deutliche Gewinne.

Der synchronisierte Aufwärtstrend signalisierte neue Dynamik nach mehreren Sitzungen der Erschöpfung und Konsolidierung bei den wichtigsten Altcoins.

Warum der Bitcoin-Preis gestiegen ist

On-Chain-Indikatoren deuten darauf hin, dass die Rallye nicht nur spekulativ war.

Daten von Glassnode zeigen, dass sich zum ersten Mal seit dem Ausverkauf am 10. Oktober das kumulierte Volumen-Delta (CVD) von Spot- und Futures-Märkten abgeflacht hat. Diese Veränderung deutet darauf hin, dass der aggressive Verkaufsdruck nach fast zwei Wochen Kapitulation endlich nachgelassen hat.

Bitcoin On-Chain Data (Quelle: Glassnode)

Gleichzeitig bleiben die Finanzierungsraten unterhalb der neutralen Schwelle von 0,01 %, was darauf hindeutet, dass Händler nicht übermäßig auf steigende Kurse gehebelt sind. Tatsächlich rutschten die Finanzierungsraten in den letzten zwei Wochen mehrmals kurzzeitig in den negativen Bereich, was auf einen vorsichtigen Markt hindeutet, der sich noch von der jüngsten Erschütterung erholt.

Auch die Schieflagen bei kurzfristigen Optionen zeigen, dass die Stimmung unmittelbar vor Beginn des Aufwärtstrends extrem negativ war – eine Dynamik, die häufig scharfen Umkehrungen vorausgeht.

Makro-Signale begünstigen Bitcoin

Timothy Misir, Leiter der Forschung bei BRN, sagte gegenüber CryptoSlate, dass makroökonomische Schlagzeilen „die Hauptarbeit“ beim aktuellen Anstieg von BTC geleistet hätten.

Seinen Angaben zufolge führten Berichte über Fortschritte bei einem US–China-Handelsrahmen und Anzeichen für eine weichere Haltung der Fed zu einer Verringerung der Risikoprämien und förderten eine Kapitalrotation in den Kryptomarkt.

Die daraus resultierende Rallye, so erklärte er, sei „stark von Schlagzeilen abhängig“ geworden, wobei gute Nachrichten überproportionale Short Squeezes auslösen und jede politische Kehrtwende die Gewinne schnell wieder zunichtemachen könnte.

Unterdessen wies Misir darauf hin, dass die Erholung auch zu weit verbreiteten Liquidationen an den Derivatemärkten führte.

Daten von Coinglass zeigen, dass innerhalb weniger Stunden etwa 365 Millionen $ an Short-Positionen liquidiert wurden, was über 100.000 Händler betraf. Allein Bitcoin-Shorts machten fast 174 Millionen $ dieser Verluste aus.

Vor diesem Hintergrund stellte Misir fest, dass diese Kombination aus makroökonomischer Entspannung und erzwungenen Short-Eindeckungen eine „kurze, scharfe Risk-On-Phase“ geschaffen habe.

Bemerkenswert ist, dass institutionelle Käufer, insbesondere ETFs, Unternehmensschatzmeister und mittelgroße Wale, das Verkaufsangebot absorbierten und so den Aufwärtstrend unterstützten. Dennoch warnte er, dass die Marktstruktur weiterhin fragil sei, da die Positionierung bei Optionen und Futures das vordere Ende anfällig für Schlagzeilen-Volatilität lasse.

Misir schloss ab:

„Behandeln Sie jeden Ausbruch über 116.000 $ als potenziellen Liquiditätsmagneten (und jeden Rückfall unter 108.500 $ als taktisches Verkaufssignal).“

Der Beitrag Bitcoin rally smashes past $116k on softer Fed bets: What changes next? erschien zuerst auf CryptoSlate.