Krypto, Gold, Hedgefonds: US-Investoren ändern ihre Strategien

Die traditionellen Eckpfeiler der Geldanlage geraten ins Wanken. Angesichts der Marktvolatilität und des schwindenden Vertrauens in klassische Portfolios wenden sich immer mehr amerikanische Investoren von Aktien und Anleihen ab, um dynamischere Anlageklassen zu erkunden: Krypto, Gold, Öl, Private Equity. Diese Bewegung spiegelt ein tiefgreifendes Infragestellen etablierter Modelle wider, das ebenso sehr von Misstrauen wie vom Streben nach Rendite und Freiheit getrieben wird. Ein struktureller Wandel, der durch die neuesten Zahlen der Charles Schwab-Umfrage bestätigt wird.

Die massive Anziehungskraft alternativer Anlagen

Während Trumps Zölle Chaos auf dem Kryptomarkt verursachten, zeigt eine aktuelle Studie von Charles Schwab einen grundlegenden Wandel im Anlageverhalten in den Vereinigten Staaten.

Tatsächlich geben 45 % der befragten Investoren an, ihr Geld in nicht-traditionelle Anlagen investieren zu wollen – eine Kategorie, die Kryptos, Rohstoffe wie Gold oder Öl, private Immobilien, Private Equity und Hedgefonds umfasst.

Dieses Bedürfnis nach Diversifikation wird auch durch die Ablehnung des konventionellen Portfolios gestützt. „Zwei Drittel der Befragten sind der Meinung, dass es nicht mehr ausreicht, sich auf Aktien und Anleihen zu beschränken“, heißt es im Bericht. Ein expliziter Vertrauensverlust in klassische Strategien, der laut Analysten einen generations- und strukturbedingten Wendepunkt im Vermögensmanagement widerspiegelt.

In diesem Zusammenhang spielen ETFs (Exchange Traded Funds) eine zentrale Rolle. Sie ermöglichen es Investoren, Zugang zu diesen komplexen Anlageklassen zu erhalten, ohne die traditionellen Einschränkungen privater Investments. Laut State Street Investment Management wurden in diesem Jahr mehr als 1,000 billions US-Dollar in ETFs in den Vereinigten Staaten investiert, ein bedeutender Teil davon in ETFs, die mit Gold und Kryptos verbunden sind, berichtet CNBC. Mehrere Gründe erklären diese Begeisterung:

• Zugänglichkeit: ETFs können jederzeit gekauft und verkauft werden, auch außerhalb der Marktzeiten, im Gegensatz zu vielen privaten Fonds;

• Liquidität: Investoren unterliegen nicht mehr Sperrfristen oder eingeschränkten Rücknahmefenstern;

• Administrative Vereinfachung: Sie vermeiden die komplexen Formalitäten, die oft mit nicht börsennotierten alternativen Produkten verbunden sind;

• Kontrollierte Exponierung: Sie ermöglichen einen maßvollen und schrittweisen Ansatz für volatilere Anlageklassen.

„Diese privaten Investments haben oft Sperrfristen von mehreren Jahren und eingeschränkte Rücknahmefenster“, erinnert Cathy Curtis, Direktorin von Curtis Financial Planning. Für sie sind ETFs ein interessanter Einstiegspunkt, aber nicht ohne Grenzen: „Bei kleinen Portfolios sollten Alternativen auf 5 % begrenzt werden. Größere Portfolios können bis zu 10–15 % gehen“.

Ein Wandel, getrieben von der Jugend und begünstigt durch Krypto-Regulierung

Über die Zahlen hinaus hebt die Umfrage ein bedeutendes Generationenphänomen hervor. Junge Investoren, insbesondere Millennials und Generation Z, sind am ehesten bereit, traditionelle Sparmodelle zugunsten von als mutiger empfundenen Lösungen aufzugeben.

Charles Schwab hat 200 Gen Z-Investoren und 200 Krypto-Investoren in sein Panel aufgenommen, um diesen Trend besser zu erfassen. Das Ergebnis ist eindeutig: Ein großer Teil der jungen Befragten lehnt klassische Empfehlungen zugunsten dessen ab, was einige Analysten bereits als eine Form von „finanziellem Nihilismus“ bezeichnen, bei dem das Erkunden neuer Anlageklassen bevorzugt wird – selbst auf Kosten größerer Volatilität.

Dieser Wandel wird nicht nur von Einzelpersonen vorangetrieben. Er wird auch durch das regulatorische Umfeld erleichtert. Die Trump-Regierung unterzeichnete im August eine Executive Order, um alternative Anlagen leichter in betriebliche Altersvorsorgepläne zu integrieren – eine Entscheidung, die Millionen amerikanischen Arbeitnehmern Zugang zu diesen Produkten verschaffen könnte.

Gleichzeitig hat die SEC bestimmte Regeln gelockert, insbesondere jene, die die Einführung von Spot-Krypto-ETFs betreffen, was deren Markteintritt schneller und reibungsloser macht. Diese beiden Maßnahmen zusammen könnten die Investition in alternative Produkte transformieren und ihre Verbreitung weit über den Kreis erfahrener Investoren hinaus ausweiten.

Während die Nachfrage nach alternativen Anlagen zunimmt – wie der starke Aufschwung von Bitcoin- und Ethereum-ETFs zeigt –, scheint eine Neudefinition der Anlagemodelle im Gange zu sein. Zwischen regulatorischer Öffnung und finanziellen Innovationen verschwimmen die traditionellen Grenzen allmählich und offenbaren eine neue Vermögensarchitektur, die vielfältiger, aber auch anspruchsvoller ist.