Indien blickt auf CBDC und bekräftigt seine Ablehnung gegenüber nicht gedeckten „Kryptowährungen“
Indien wird in Kürze eine von der Zentralbank unterstützte digitale Währung (CBDC) einführen, die voraussichtlich Transaktionen vereinfachen und den Papierverbrauch reduzieren wird, während sie im Vergleich zum traditionellen Bankwesen schnellere und nachvollziehbare Transaktionen ermöglicht. Dies wird auf Blockchain-Technologie basieren, um Transparenz und legale Transaktionen zu gewährleisten.
- CBDC am Horizont
- Testphase für das Zusammenleben mit der E-Rupee
- Schritt in Richtung Tokenisierung des Bankwesens
- Digitale Zukunft bleibt staatlich kontrolliert
„Wir werden eine digitale Währung herausbringen, die durch eine Garantie der Reserve Bank of India (RBI) abgesichert ist. Sie wird wie eine normale Währung sein... ein wenig wie die Stablecoins, die die USA angekündigt haben“, sagte Handelsminister Piyush Goyal bei einer Diskussionsrunde während seines Besuchs in Katar.
„Unsere Idee ist, dass dies das Transagieren erleichtern wird, auch den Papierverbrauch reduziert und schneller als das Bankensystem ist. Aber es wird auch Nachverfolgbarkeit durch Blockchain geben. So können nur legale Transaktionen durchgeführt werden“, fügte Goyal hinzu.
Die Klarstellung erfolgt nur wenige Tage, nachdem Finanzministerin Nirmala Sitharaman angekündigt hatte, dass Stablecoins die globale Finanzwelt, insbesondere bei grenzüberschreitenden Kapitalbewegungen, rasant verändern. Länder müssen sich bald entweder an dieses aufkommende Finanzsystem anpassen oder riskieren, abgehängt zu werden.
Zuvor hatte Pradeep Bhandari, nationaler Sprecher der regierenden Bharatiya Janata Party (BJP), einen an die indische Rupie gebundenen Stablecoin vorgeschlagen. Er erklärte, dass Indien jährlich über ₹11 Lakh Crore (132,5 Milliarden US-Dollar) an Überweisungen erhält. Dennoch haben viele weiterhin mit Verzögerungen und erheblichen Transaktionskosten zu kämpfen. Eine blockchain-basierte digitale Währung könnte diesen Prozess erleichtern, nahezu Echtzeitüberweisungen zu geringeren Kosten und auf transparenten Netzwerken ermöglichen.
Koexistenz mit Indiens CBDC
Laut Goyal würde die digitale Währung, die „ein wenig“ mit Stablecoins verglichen wird, neben Indiens CBDC, der E-Rupee, existieren.
Die RBI startete ihr erstes CBDC-Pilotprojekt im Wholesale-Segment am 1. November 2022, um Sekundärmarkttransaktionen in Staatsanleihen abzuwickeln. Das Pilotprojekt begann mit neun Banken—State Bank of India (NASDAQ: SBKFF), Bank of Baroda, Union Bank of India, HDFC Bank (NASDAQ: HDB), ICICI Bank (NASDAQ: IBN), Kotak Mahindra Bank, Yes Bank, IDFC First Bank und HSBC (NASDAQ: HSBC).
Das CBDC-Pilotprojekt für den Einzelhandel begann am 1. Dezember 2022, und Nutzer konnten über eine von den teilnehmenden Banken angebotene digitale Geldbörse, die auf Mobiltelefonen oder Geräten gespeichert wurde, Transaktionen durchführen.
Derzeit gibt es in Indien etwa sieben Millionen CBDC-Nutzer, und es gibt keinen Zeitdruck für eine vollständige Einführung der E-Rupee, wie RBI-Vizegouverneur T. Rabi Sankar mitteilte.
„Im Moment konzentrieren wir uns darauf, genügend Anwendungsfälle zu schaffen, insbesondere programmierbare. Der Bereich, auf den wir uns konzentrieren, ist, dass ein Nutzer, der keine Technologie verstehen muss, in der Lage sein sollte, ein Programm an die CBDC anzuhängen und sie dann zu nutzen“, sagte Sankar Berichten zufolge am Rande des Global Fintech Fest 2025.
„Der grundlegende Anwendungsfall für CBDC liegt letztlich im grenzüberschreitenden Bereich. Daher müssen wir einige grenzüberschreitende Vereinbarungen treffen“, fügte er hinzu.
Während die RBI glaubt, dass CBDC die Zukunft des Geldes ist, hat die Zentralbank Schwierigkeiten, die Akzeptanz der E-Rupee im Einzelhandel gegenüber dem rasanten Wachstum der indischen Vorzeigeplattform Unified Payments Interface (UPI), einer globalen Erfolgsgeschichte und einem Beispiel für effektive Digital Public Infrastructure (DPI), zu fördern.
Sankar erklärte, dass die RBI aktiv mehrere Anwendungsfälle für die CBDC in unterschiedlichen Entwicklungsstadien prüft. Diese Funktionen sollen einzigartige Anwendungen für die digitale Währung schaffen und so deren Akzeptanz fördern.
„Typischerweise kann man ein Programm darauf basieren, für welchen Händler man es verwenden möchte, in welcher Region oder innerhalb welcher Zeit. Das sind die Standardkriterien, nach denen wir Programme erstellen werden“, fügte Sankar hinzu.Zurück zum Anfang ↑
RBI plant Tokenisierung von Einlagen mit Banken
Die RBI plant laut einem Reuters-Bericht ein Pilotprojekt zur Tokenisierung von Einlagen, das die Wholesale-Version ihrer CBDC als Grundlage nutzen wird. Die Zentralbank arbeitet mit ausgewählten Banken zusammen, um dieses Projekt durchzuführen.
„Aus regulatorischer Sicht für die Tokenisierung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts glauben wir, dass Integrität und Durchsetzbarkeit gewährleistet sein müssen... Risiken bei der Tokenisierung von Vermögenswerten sind beherrschbar und können durch regulatorische Leitplanken adressiert werden“, sagte RBI Chief General Manager Suvendu Pati.
Tokenisierung bedeutet, Vermögenswerte wie Einlagen, Aktien oder Anleihen in digitale Formate umzuwandeln, die auf einer Blockchain aufgezeichnet werden. Diese Technologie kann die Transaktionsgeschwindigkeit erhöhen, Kosten senken und die Sicherheit verbessern.
Die Zentralbank prüft auch den Einsatz von Tokenisierung bei Geldmarktinstrumenten wie Commercial Papers (CPs). CPs sind kurzfristige Schuldtitel, die von Unternehmen zur Kapitalbeschaffung ausgegeben werden.
In ihrem Payment System Report vom Januar 2025 stellte die RBI fest, dass die Kartentokenisierung weit verbreitet ist, mit über 910 Millionen erstellten Token bis Dezember 2024. Die Tokenisierung ersetzt tatsächliche Kartendaten durch einen eindeutigen Code und erhöht so die Sicherheit, indem Händler keine sensiblen Daten speichern können. Das System wurde 2019 für Geräte und 2021 für Card-on-File-Transaktionen eingeführt und hat über 3,2 Milliarden Transaktionen unterstützt.
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Indien entmutigt dezentralen „Krypto“-Handel
Indien bewegt sich eindeutig auf eine digitale Währungszukunft zu, jedoch nicht in der Weise, wie es sich „Krypto“-Enthusiasten typischerweise vorstellen. Anstatt dezentralisierte, privat ausgegebene digitale Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum zu fördern, konzentriert sich das Land auf staatlich regulierte Alternativen, um Aufsicht, Stabilität und staatliche Kontrolle zu gewährleisten.
Während seines Aufenthalts in Katar bekräftigte Goyal, dass Indien den Handel mit digitalen Vermögenswerten nicht fördert, da ihnen die staatliche Absicherung fehlt, sondern lediglich an deren Besteuerung interessiert ist.
„Was Kryptowährungen betrifft, gibt es kein eigentliches Verbot, aber wir besteuern sie sehr stark. Wir fördern sie nicht, weil wir nicht wollen, dass jemand irgendwann mit einer Währung oder Kryptowährung festsitzt, die keine Absicherung und niemanden im Hintergrund hat“, betonte Goyal.
„Angenommen, es gibt morgen keinen Käufer mehr. Es gibt niemanden, der garantiert... Es ist also etwas, das man auf eigenes Risiko und eigene Kosten tun kann. Die Regierung fördert oder entmutigt es nicht. Wir mischen uns nicht ein. Wir besteuern es nur“, fügte er hinzu.
Während das bevölkerungsreichste Land der Welt bei der Einführung digitaler Vermögenswerte führend ist, erhebt es eine pauschale Steuer von 30 % auf alle Gewinne aus dem Handel mit digitalen Vermögenswerten ohne Möglichkeit zum Verlustausgleich sowie eine Quellensteuer (TDS) von 1 % auf alle Transaktionen über INR 10.000 (112 US-Dollar) und eine Mehrwertsteuer (GST) von 18 % auf Transaktionen. Sitharaman hat bereits klargestellt, dass „Kryptowährungen“ in Indien keine gesetzliche Währung sein können.
Indien ist auch nicht daran interessiert, spezifische Gesetze zur Regulierung digitaler Vermögenswerte einzuführen, sondern setzt stattdessen auf einen begrenzten Aufsichtsansatz, da befürchtet wird, dass die Integration digitaler Vermögenswerte in die Mainstream-Finanzinfrastruktur des Landes systemische Risiken bergen könnte. Mit hoher Besteuerung und fehlender klarer Gesetzgebung dürften Indiens Börsen für digitale Vermögenswerte 2025 auf eine Konsolidierung zusteuern, wobei kleinere Börsen entweder den Betrieb einstellen oder mit größeren fusionieren.
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Sehen Sie: Was passiert mit der Blockchain-Technologie in Indien?
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