Regulierungsbehörden erhalten mit Nasdaq-Technologie einen Einblick in die Kryptomärkte des 21. Jahrhunderts

Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hat die Market Surveillance-Plattform von Nasdaq übernommen, um ihre Aufsicht über Derivate- und digitale Vermögensmärkte zu verbessern. Dies stellt einen bedeutenden Schritt zur Modernisierung ihres regulatorischen Rahmens dar. Die Plattform ersetzt das veraltete System der CFTC aus den 1990er Jahren und bringt die Behörde in Einklang mit der rasanten Entwicklung der Finanzmärkte. Die Initiative, angeführt von der amtierenden Vorsitzenden Caroline D. Pham, unterstreicht das Engagement der CFTC, ein „Regulator des 21. Jahrhunderts“ zu werden, indem fortschrittliche Technologien integriert werden, um Marktmissbrauch in zunehmend komplexen Handelsumgebungen zu erkennen und zu verhindern [1].

Die Market Surveillance-Technologie von Nasdaq wird bereits von über 50 Börsen und 20 internationalen Regulierungsbehörden weltweit eingesetzt und bietet eine integrierte Überwachung über mehrere Anlageklassen hinweg. Diese Plattform ermöglicht eine Analyse auf Transaktionsebene in Echtzeit, automatisierte Warnmeldungen und die Fähigkeit zur Skalierung während Phasen erhöhter Marktaktivität. Durch die Nutzung dieses Systems beabsichtigt die CFTC, eine robuste Aufsicht sowohl über traditionelle als auch über Krypto-Vermögensmärkte sicherzustellen, einschließlich der Fähigkeit, potenzielle Manipulationsmuster zu identifizieren und eine detaillierte Analyse von Handelsdaten durchzuführen [1].

Die Einführung der Nasdaq-Technologie ist Teil einer umfassenderen Anstrengung der CFTC, auf die zunehmende Komplexität der Finanzmärkte zu reagieren. Die Behörde überwacht eine wachsende Palette von Produkten, darunter ereignisbasierte Märkte und kontinuierliche Handelszeiten, die immer ausgefeiltere Überwachungswerkzeuge erfordern. Die Plattform von Nasdaq bietet einen einheitlichen Überblick über die Marktaktivität durch detaillierte Dateneinblicke und stellt der CFTC eine widerstandsfähige und skalierbare Lösung zur Wahrung der Marktintegrität bereit [2].

Die amtierende Vorsitzende Pham betonte die entscheidende Bedeutung, den Entwicklungen am Markt voraus zu sein. „Da sich unsere Märkte weiterentwickeln und neue Technologien integrieren, ist es entscheidend, dass die CFTC der Entwicklung immer einen Schritt voraus ist“, erklärte sie. Das neue System wird automatisierte Warnmeldungen und Analysen über verschiedene Märkte hinweg bieten, wovon jede operative Abteilung der CFTC profitieren und die Märkte besser vor Betrug, Manipulation und Missbrauch schützen wird. Diese Verbesserung wird auch die Effizienz bei der Analyse von Markttrends und der Identifizierung ungewöhnlicher oder störender Handelsaktivitäten steigern, sodass das Personal der CFTC schnell handeln kann [1].

Nasdaq-Präsident Tal Cohen hob die einzigartige Position des Unternehmens an der Schnittstelle von Innovation und Regulierung hervor. „Die heutigen Finanzmärkte verlangen nach fortschrittlicher Überwachungstechnologie, die sich an die rasche regulatorische Entwicklung und neue Anlageklassen anpassen kann“, sagte er. Die Partnerschaft zwischen Nasdaq und der CFTC unterstreicht die Rolle von Nasdaq als globaler Marktführer im Bereich Finanztechnologie und das Engagement für die Integrität der US-Derivatemärkte [1].

Der Schritt der CFTC erfolgt, während sie sich darauf vorbereitet, Empfehlungen aus einem aktuellen Bericht des Weißen Hauses zu digitalen Vermögenswerten umzusetzen. Der Bericht betonte die Notwendigkeit, dass US-Regulierungsbehörden fortschrittliche Werkzeuge einsetzen, um die Einhaltung der Vorschriften auf digitalen Märkten zu überwachen und durchzusetzen. Die CFTC führt derzeit einen „Crypto Sprint“ durch, um ihre regulatorische Agenda zu beschleunigen, was eine verstärkte Aufsicht über Krypto-Börsen und Prognosemärkte einschließt [5]. Diese Initiative steht im Einklang mit umfassenderen Bemühungen, die regulatorischen Lücken in der sich schnell entwickelnden Landschaft digitaler Vermögenswerte zu schließen.

Die Einführung der Überwachungstechnologie von Nasdaq fällt auch mit laufenden Gesetzesinitiativen wie dem Digital Asset Market Clarity Act (CLARITY Act) zusammen, der darauf abzielt, die regulatorischen Zuständigkeiten der CFTC und der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) zu definieren. Nach dem CLARITY Act würden die meisten Kryptowährungen als Rohstoffe eingestuft und damit unter die Aufsicht der CFTC und nicht der SEC fallen [5]. Diese gesetzgeberische Veränderung dürfte die zukünftige Aufsicht über digitale Vermögenswerte in den Vereinigten Staaten prägen.

Die Übernahme der Nasdaq-Plattform durch die CFTC spiegelt einen breiteren Trend in der Finanzregulierung wider, bei dem traditionelle Institutionen zunehmend auf technologiegestützte Lösungen setzen, um Risiken zu steuern und die Fairness der Märkte zu gewährleisten. Da digitale Vermögenswerte weiterhin an Bedeutung gewinnen, werden die erweiterten Fähigkeiten der Behörde entscheidend sein, um die besonderen Herausforderungen dieser Märkte zu bewältigen, einschließlich des Potenzials für Betrug und Manipulation in grenzüberschreitenden und dezentralen Handelsumgebungen [2].

Quelle:

[1] CFTC Enhances Market Oversight with Advanced Surveillance Technology Platform

[2] CFTC adopts Nasdaq surveillance tech to oversee digital ...

[3] CFTC taps Nasdaq for market surveillance services

[4] Clarifying the CLARITY Act: What To Know About ...

[5] CFTC to Surveil Crypto, Prediction Markets Using Nasdaq ...