Strategy erhöht das Angebot an unbefristeten Vorzugsaktien STRF auf 722,5 Millionen US-Dollar, um mehr Bitcoin zu kaufen

Das Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strategy, ehemals MicroStrategy, gab am Freitag die Preisgestaltung seines STRF-Angebots bekannt und erhöhte das Volumen von 500 Millionen auf 722,5 Millionen US-Dollar.

Strategy wird 8.500.000 Aktien seiner 10% Series A Perpetual Strife Preferred Stock zu einem Preis von 85,00 US-Dollar pro Aktie anbieten, laut einer Erklärung, wobei der Verkauf voraussichtlich am 25. März unter Vorbehalt der üblichen Abschlussbedingungen abgeschlossen wird. Das vorgeschlagene Angebot wurde ursprünglich am Dienstag angekündigt.

Das Unternehmen schätzt, dass der Nettoerlös aus dem Angebot nach Abzug von Underwriting-Rabatten, Provisionen und anderen Ausgaben etwa 711,2 Millionen US-Dollar betragen wird.

Strategy plant, den Nettoerlös aus dem Angebot für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden, einschließlich des Erwerbs von Bitcoin und für Betriebskapital.

STRF wird kumulative Dividenden zu einem festen Satz von 10% pro Jahr auf den angegebenen Betrag von 100 US-Dollar pro Aktie ansammeln. Reguläre Dividenden werden vierteljährlich zahlbar sein, wenn sie vom Vorstand von Strategy erklärt werden, beginnend am 30. Juni. Nicht gezahlte Dividenden werden sich ansammeln und mit einer steigenden Rate von bis zu 18% pro Jahr verzinsen.

Das Unternehmen kann alle Aktien der Vorzugsaktien unter bestimmten Bedingungen einlösen, z. B. wenn weniger als 25% der ursprünglich ausgegebenen Aktien verbleiben oder wenn bestimmte Steuerereignisse eintreten. Im Falle eines größeren Unternehmensereignisses, bekannt als "fundamentale Änderung", können die Inhaber das Unternehmen auffordern, ihre Aktien zum angegebenen Betrag plus allen angesammelten und nicht gezahlten Dividenden zurückzukaufen. Die Liquidationspräferenz beginnt bei 100 US-Dollar pro Aktie und kann sich basierend auf Marktbedingungen oder aktuellen Verkaufspreisen anpassen.

Strategy hat große Finanzinstitute, darunter Morgan Stanley, Barclays Capital, Citigroup Global Markets und Moelis & Company, als gemeinsame Bookrunner-Manager für das STRF-Angebot engagiert.

Annäherung an 500.000 BTC

Der STRF-Verkauf folgt dem zuvor angekündigten Plan des Unternehmens, bis zu 21 Milliarden US-Dollar über seine Perpetual Strike Preferred Stock, STRK, am 10. März zu beschaffen. Letzte Woche verkaufte es 123.000 STRK-Aktien für etwa 10,7 Millionen US-Dollar. Zum 16. März stehen noch STRK-Aktien im Wert von 20,99 Milliarden US-Dollar zur Ausgabe und zum Verkauf im Rahmen des Programms zur Verfügung.

Das STRF-Angebot ist auch zusätzlich zu Strategys "21/21-Plan", der eine Gesamtkapitalbeschaffung von 42 Milliarden US-Dollar in Aktienangeboten und festverzinslichen Wertpapieren für Bitcoin-Akquisitionen anstrebt.

Am Montag gab Strategy bekannt, dass es zusätzlich 130 BTC für etwa 10,7 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 82.981 US-Dollar pro Bitcoin erworben hat—deutlich niedriger als viele seiner vorherigen Bitcoin-Käufe, die in die Milliarden gingen.

Das Unternehmen hält nun 499.226 BTC im Wert von über 41 Milliarden US-Dollar. Die gesamten Bestände von Strategy wurden zu einem Durchschnittspreis von 66.360 US-Dollar pro Bitcoin gekauft, zu Gesamtkosten von rund 33,1 Milliarden US-Dollar, einschließlich Gebühren und Ausgaben, laut dem Mitbegründer und Executive Chairman des Unternehmens, Michael Saylor. Um das ins Verhältnis zu setzen: Strategy hält fast 2,4% des gesamten Bitcoin-Angebots von 21 Millionen.

Der Marktwert von Strategy in Höhe von 78,6 Milliarden US-Dollar wird mit einem erheblichen Aufschlag auf den Nettoinventarwert seiner Bitcoin gehandelt, wobei einige Investoren Bedenken hinsichtlich der Prämie zur NAV-Bewertung des Unternehmens und seiner zunehmend zahlreichen Bitcoin-Akquisitionsprogramme im Allgemeinen äußern.

Die Klasse-A-Stammaktien von Strategy, MSTR, schlossen am Donnerstag um 0,7% niedriger bei 302,07 US-Dollar und sind im vorbörslichen Handel am Freitag um 2% gesunken. Sie haben im vergangenen Jahr um über 112% zugelegt, aber nur 0,7% im bisherigen Jahresverlauf, laut der Strategy-Preis-Seite von The Block.