Unbound Dollar: عملة مستقرة متعددة السلاسل لتحرير سيولة DeFi

ما هو Unbound Dollar

تخيل يا صديقي أنك تملك تذكرة سينما لفيلم تحبه كثيرًا، فتحتفظ بها، لكن الفيلم لم يُعرض بعد، لذا تبقى التذكرة في جيبك بلا فائدة مؤقتًا. في عالم البلوكشين، كثيرًا ما نضع أصولنا الرقمية (مثل العملات المشفرة) في أماكن معينة (مثل توفير السيولة لمنصات التداول اللامركزي)، وهذه الأصول تصبح مثل تلك التذكرة: لها قيمة، لكنها "مُقيدة" ولا يمكنك استخدامها مباشرة في أمور أخرى، أي أن "سيولتها" محدودة.

Unbound Dollar (UND) يمكن اعتباره بمثابة "قسيمة" أو "سند دين" خاص. فهو ليس مشروع بلوكشين مستقل، بل هو العملة المستقرة الأساسية التي يصدرها مشروع Unbound Finance الأكبر. هدف Unbound Finance هو حل مشكلة "تذكرة السينما" التي ذكرناها، أي زيادة كفاءة رأس المال في عالم التمويل اللامركزي (DeFi).

ببساطة، إذا وفرت السيولة في منصات التداول اللامركزي (مثل Uniswap أو Balancer، والتي نسميها "صناع السوق الآليين" أو AMMs)، ستحصل على "رمز إثبات السيولة" (LPTs) كإثبات. يسمح لك Unbound Finance باستخدام هذه LPTs كضمان، ثم اقتراض UND. هذا UND يشبه قسيمة رقمية مرتبطة بالدولار، يمكنك استخدامها في عمليات أخرى مثل شراء عملات مشفرة أخرى أو الدخول في استثمارات جديدة، بينما تظل LPTs الأصلية تدر لك أرباح السيولة. هكذا يصبح رأس مالك "نشطًا": تربح من السيولة وتستفيد من UND المقترض في نفس الوقت، أليس هذا مثل "ضربة مزدوجة"؟

المشاهد الأساسية:

• رهن LPTs لاقتراض UND: يقوم المستخدمون برهن رموز إثبات السيولة (LPTs) التي حصلوا عليها من AMMs لدى بروتوكول Unbound.
• الحصول على عملة UND المستقرة: مقابل الرهن، يمكن للمستخدمين اقتراض UND، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار بشكل مرن.
• إعادة استخدام رأس المال: يمكن استخدام UND المقترض في أنشطة DeFi متنوعة مثل التداول، توفير سيولة جديدة أو الزراعة الربحية، مما يزيد من كفاءة رأس المال الإجمالية.

رؤية المشروع وقيمة الطرح

رؤية Unbound Finance هي بناء نظام إقراض سيولة "بلا ديون"، ليتمكن مستخدمو DeFi من استغلال أصولهم بكفاءة أعلى. تخيل أنك تملك منزلًا وتستخدمه كضمان للحصول على قرض، لكنك عادة تدفع فوائد، وإذا انخفض سعر المنزل قد تتعرض لخطر "التصفية" من البنك. Unbound Finance يريد كسر هذا النمط.

المشكلة الأساسية التي يسعى لحلها:

• السيولة المقيدة: في AMMs التقليدية، السيولة التي يوفرها المستخدمون (LPTs) تكون "معطلة" أثناء فترة الرهن، ولا يمكن استخدامها في استثمارات أخرى، مما يقلل من كفاءة رأس المال.
• تكلفة الاقتراض العالية ومخاطر التصفية: العديد من بروتوكولات الإقراض في DeFi تفرض فوائد، وهناك خطر التصفية الإجباري إذا انخفضت قيمة الضمان.

قيمة Unbound Finance تكمن في:

• إقراض بدون فوائد: لا يدفع المستخدمون أي فوائد عند اقتراض UND. كأنك ترهن منزلك للبنك ولا يدفعك أي فائدة، مما يقلل تكلفة رأس المال بشكل كبير.
• بدون مخاطر التصفية: طالما أنك تسدد UND المقترض، يمكنك استرجاع ضمانك (LPTs) في أي وقت، دون خطر التصفية الإجباري. أي أن "منزلك" لن يُسحب منك فجأة بسبب تقلبات السوق.
• رفع كفاءة رأس المال: بالسماح للمستخدمين باقتراض UND باستخدام LPTs دون سحب السيولة، يمكن لرأس المال أن يعمل في أكثر من مكان في نفس الوقت، أي "تعدد الاستخدامات".
• التوافق عبر السلاسل: UND مصمم ليكون عملة مستقرة متعددة السلاسل، أي يمكنه التنقل بين شبكات بلوكشين مختلفة، مما يعزز قابلية التشغيل البيني في نظام DeFi.

مقارنة بالمشاريع المماثلة، يبرز Unbound Finance بميزة "بلا ديون" و"بدون تصفية"، وهي نقطة بيع فريدة في مجال الإقراض DeFi. معظم البروتوكولات الأخرى (مثل Maker DAO وCompound) تتضمن عادة فوائد وآليات تصفية.

الخصائص التقنية

من الناحية التقنية، يمكن اعتبار Unbound Finance طبقة مشتقة مبنية فوق صناع السوق الآليين (AMMs) الحاليين. تخيل أن AMMs هي طريق سريع، وUnbound Finance هو "منطقة خدمة" خاصة على هذا الطريق، تتيح للسائقين (مقدمي السيولة) الحصول على خدمات إضافية (اقتراض UND) دون مغادرة الطريق.

الخصائص التقنية الرئيسية:

• طبقة مشتقة مبنية على AMMs: لا يستبدل Unbound Finance AMMs الحالية، بل يستخدم رموز إثبات السيولة (LPTs) كضمان. هذا يعني أنه يتكامل بسلاسة مع Uniswap وBalancer وCurve.fi وغيرها من AMMs الرئيسية.
• مدعوم بالعقود الذكية: تتم عملية الإقراض بالكامل عبر عقود ذكية، مما يضمن الشفافية والأمان واللامركزية. العقود الذكية مثل آلة بيع آلية: تضع LPTs وتحصل على UND، وكل الشروط واضحة ولا يمكن لأحد تغييرها.
• قدرات عبر السلاسل: UND مصمم ليكون متوافقًا عبر السلاسل، ويعمل حاليًا على شبكات مثل Ethereum وPolygon، مع خطط للتوسع إلى المزيد من الشبكات. كأن بطاقتك البنكية تعمل في أجهزة الصراف حول العالم بسهولة.
• آلية استقرار السعر: UND كعملة مستقرة تهدف للحفاظ على ارتباط مرن بالدولار بنسبة 1:1. رغم أن الورقة البيضاء تشير لآليات استقرار السعر، إلا أن التفاصيل الدقيقة تتطلب مراجعة الوثائق التقنية المتعمقة. عادةً ما تستخدم العملات المستقرة الضمان المفرط أو آليات التحكيم أو الخوارزميات للحفاظ على الاستقرار.

اقتصاديات الرموز

يضم نظام Unbound Finance نوعين رئيسيين من الرموز، لكل منهما دور محدد في تشغيل المشروع وتطويره:

رمز UND (Unbound Dollar)

• رمز العملة: UND
• نوع الرمز: عملة مستقرة مرتبطة بالدولار بشكل مرن.
• سلسلة الإصدار: يصدر أساسًا على Ethereum (ERC-20)، ويدعم أيضًا Polygon وسلاسل أخرى.
• آلية الإصدار: يتم إصدار UND عبر صك (mint) عندما يرهن المستخدمون رموز إثبات السيولة (LPTs). أي أنه لا يوجد كمية ثابتة مسبقًا، بل يصدر بشكل ديناميكي حسب الطلب وحالة الضمان.
• التضخم/الحرق: عند سداد القرض وفك الضمان، يفرض بروتوكول Unbound رسوم صك، ويتم حرق (burn) هذه الكمية من UND، مما يقلل العرض المتداول. هذا يساعد في الحفاظ على قيمة UND وتوازن العرض والطلب.
• استخدامات الرمز:
  • الإقراض: كأصل مقترض مقابل رهن LPTs.
  • التداول والاستثمار: يمكن استخدام UND المقترض لشراء عملات مشفرة أخرى أو الدخول في أنشطة DeFi مثل الزراعة الربحية.
  • دفع الرسوم: يستخدم لدفع رسوم الصك.

رمز UNB (رمز الحوكمة Unbound Finance)

• رمز العملة: UNB
• نوع الرمز: رمز حوكمة.
• سلسلة الإصدار: يخطط لإصداره على عدة سلاسل منها Ethereum وPolygon وBinance Smart Chain (BSC) وHarmony، مع خطط للتوسع إلى Solana وKCC وHECO وOKEx Chain وKlaytn.
• استخدامات الرمز:
  • الحوكمة: يمكن لحاملي UNB المشاركة في حوكمة بروتوكول Unbound Finance اللامركزي، والتصويت على التغييرات الجوهرية، واقتراح الميزات الجديدة، واختيار أحواض السيولة (أي LPTs التي يمكن رهنها)، وتحديد معايير نسبة القرض إلى الضمان (LTV). كأنك مساهم في شركة تملك حق التصويت على مستقبلها.
  • الحوافز: قد يحصل مقدمو السيولة على UNB كمكافأة على قفل أموالهم.
• الإجمالي والتوزيع: الحد الأقصى لإجمالي رموز UNB هو 10 مليارات، منها 25% مخصصة لفريق التطوير.

الفريق، الحوكمة والتمويل

نجاح أي مشروع يعتمد على الأشخاص والآليات وراءه.

• الأعضاء الأساسيون: أسس Unbound Finance السيد Tarun Jaswani ويشغل منصب الرئيس التنفيذي (CEO)، ولديه أكثر من 21 عامًا من الخبرة في شبكات الإعلان الرقمي والواقع الافتراضي (VR) والبلوكشين. أما مدير التسويق (CMO) فهو Pratik Oswal، عالم رياضيات وخبير هندسي، قدم استشارات لعدة مشاريع بلوكشين، ويشتهر في مجال العملات المشفرة بلقب "cryptomathemagician".
• خصائص الفريق: كان لدى الفريق إثبات مفهوم (proof-of-concept) قبل إطلاق المشروع، وجذب المستثمرين قبل نشر الورقة البيضاء. هذا يدل على قوة الفريق في التنفيذ التقني والتوسع التجاري.
• آلية الحوكمة: يعتمد Unbound Finance نموذج الحوكمة اللامركزية (DAO). حاملو رمز UNB هم أعضاء نشطون في DAO، ويمكنهم التصويت على مستقبل البروتوكول، مثل تحديد أي أحواض سيولة يمكن استخدامها لصك UND، وتعيين معايير LTV وغيرها من المعايير الأساسية. كأنها مجتمع يقرر أفراده القواعد والاتجاهات.
• التمويل: جمع Unbound Finance مبلغ 8 ملايين دولار من مؤسسات رأس المال الاستثماري الكبرى مثل Pantera وHashed وCMS وArrington XRP. هذا يدل على اعتراف ودعم من مؤسسات استثمارية معروفة.

خارطة الطريق

خارطة الطريق للمشروع تشبه خريطة ملاحة، تحدد الإنجازات السابقة والمسار المستقبلي.

• مارس 2020: بدء مرحلة البحث والتصور لمشروع Unbound Finance.
• أبريل 2020: إصدار مسودة أولية للورقة البيضاء.
• مايو 2020: بدء تطوير إثبات المفهوم (Proof of Concept).
• أغسطس 2020: تسجيل نطاق Unbound Finance رسميًا.
• ديسمبر 2020: إصدار أول ورقة بيضاء رسمية.
• فبراير 2021: إطلاق تطبيق Unbound وصفحة الهبوط.
• 14 أبريل 2021: إطلاق شبكة اختبار Zeta.
• 10 يونيو 2021: إتمام الجولة الأولى من الاستثمار في Unbound Finance.
• 15 أغسطس 2021: إطلاق UND كعملة مستقرة متعددة السلاسل لأول مرة على شبكة Polygon.

خطط ومحطات مستقبلية مهمة (حسب المعلومات المتوفرة، التفاصيل الدقيقة تتطلب مراجعة المصادر الرسمية الأحدث):

• توسيع رموز UND وUNB إلى المزيد من شبكات البلوكشين، لتعزيز التشغيل البيني عبر السلاسل.
• استمرار تطوير ودمج المزيد من صناع السوق الآليين (AMMs) لفتح سيولة أكبر.
• إمكانية إطلاق المزيد من الأصول الاصطناعية (مثل uETH وأصول أخرى).
• تحسين آلية الحوكمة DAO، وتشجيع مشاركة أوسع من المجتمع.

تنبيهات المخاطر الشائعة

كل مشروع بلوكشين يحمل مخاطر، ومعرفة هذه المخاطر ضروري لاتخاذ قرارات واعية. تذكر أن ما يلي ليس نصيحة استثمارية.

• المخاطر التقنية والأمنية:
  • ثغرات العقود الذكية: رغم مراجعة العقود الذكية، قد توجد ثغرات غير مكتشفة قد تؤدي لخسارة الأموال.
  • مخاطر الأوراكل: إذا تعطلت أو تم التلاعب بالأوراكل الذي يجلب بيانات الأسعار الخارجية، قد يؤثر ذلك على استقرار UND وعمل البروتوكول.
  • مخاطر عبر السلاسل: رغم أن التقنية عبر السلاسل توفر سهولة، إلا أنها تزيد التعقيد وقد تدخل ثغرات أمنية جديدة.
• المخاطر الاقتصادية:
  • مخاطر فك ارتباط العملة المستقرة: رغم أن UND تهدف للارتباط بالدولار، إلا أنه في ظروف السوق القاسية قد يحدث انفصال مؤقت أو دائم، مما يؤدي لتقلب القيمة.
  • مخاطر الضمان: رغم أن Unbound يدعي عدم وجود تصفية، إلا أن انخفاض قيمة LPTs أو مشاكل في AMMs الأساسية قد تؤثر على قيمة أصول المستخدمين الإجمالية.
  • مخاطر السيولة: إذا كان الطلب على UND ضعيفًا أو واجهت LPTs مشاكل في السيولة، قد يتأثر تجربة المستخدم في الإقراض والسداد.
• المخاطر التنظيمية والتشغيلية:
  • عدم وضوح التنظيم: البيئة التنظيمية للعملات المشفرة وDeFi حول العالم لا تزال تتطور، وقد تؤثر تغييرات السياسات المستقبلية على تشغيل المشروع.
  • مخاطر المنافسة: مجال DeFi تنافسي للغاية، وتظهر مشاريع مشابهة باستمرار، لذا يجب على Unbound Finance الابتكار للحفاظ على مكانته.
  • مخاطر تنفيذ الفريق: نجاح المشروع يعتمد أيضًا على قدرة الفريق على التنفيذ ودعم المجتمع المستمر.

قائمة التحقق للتحقق

كمشارك مسؤول في البلوكشين، قبل التعمق في أي مشروع، إليك بعض المعلومات الأساسية التي يمكنك التحقق منها بنفسك:

• عناوين العقود على مستكشف البلوك: ابحث عن عناوين العقود الرسمية لرموز UND وUNB على Ethereum (أو سلاسل أخرى). عبر مستكشف البلوك (مثل Etherscan) يمكنك مراجعة كمية الإصدار وتوزيع الحيازة وسجل المعاملات.
  • عنوان عقد UND على Ethereum:
    0x0C0F2b41F758d66bB8e694693B0f9e6FaE726499
  • عنوان عقد UND على Polygon:
    0x1eBA4B44C4F8cc2695347C6a78F0B7a002d26413
• نشاط GitHub: زر مستودع GitHub الخاص بالمشروع، وراجع وتيرة تحديث الكود، نشاط مجتمع المطورين، وهل توجد مشاكل غير محلولة. نشاط GitHub العالي عادةً يدل على تطوير وصيانة نشطة.
• الورقة البيضاء الرسمية: اقرأ الورقة البيضاء الرسمية الأحدث بعناية، لتفهم التفاصيل التقنية، النموذج الاقتصادي وخطط المشروع المستقبلية.
• تقارير التدقيق: ابحث عن تقارير تدقيق أمان العقود الذكية من جهات خارجية. التقارير تساعد في تقييم أمان العقود وتحديد الثغرات المحتملة.
• نشاط المجتمع: تابع حسابات المشروع الرسمية على وسائل التواصل (مثل Twitter وDiscord وTelegram) والمنتديات، لتعرف مدى تفاعل المجتمع ونشاط الفريق.
• الشركاء: تعرف على شركاء المشروع والمؤسسات الاستثمارية الداعمة، فهذا يعكس قوة المشروع ودعم النظام البيئي.

ملخص المشروع

Unbound Dollar (UND) هو العملة المستقرة الأساسية لبروتوكول Unbound Finance، ويهدف عبر آلية الإقراض "بدون فوائد وبدون تصفية" الفريدة إلى حل مشكلة السيولة المقيدة وضعف كفاءة رأس المال في مجال DeFi. يسمح للمستخدمين برهن رموز إثبات السيولة (LPTs) من منصات التداول اللامركزي لاقتراض UND المرتبط بالدولار، مما يتيح إعادة استخدام رأس المال دون التأثير على أرباح السيولة الأصلية. هذه الآلية المبتكرة قد ترفع كفاءة رأس المال في نظام DeFi وتزيد من أرباح المستخدمين.

يقود المشروع فريق ذو خبرة، ويحظى بدعم مؤسسات استثمارية معروفة، ويعتمد الحوكمة اللامركزية عبر رمز UNB. ومع ذلك، مثل كل مشاريع البلوكشين، يواجه Unbound Finance مخاطر تقنية واقتصادية وتنظيمية متعددة. استقرار ارتباط العملة المستقرة، أمان العقود الذكية، والمنافسة السوقية كلها أمور يجب مراقبتها باستمرار.

بشكل عام، يقدم Unbound Finance حلاً مبتكرًا لتحسين استغلال رأس المال في DeFi. بالنسبة لمستخدمي DeFi الراغبين في زيادة أرباح السيولة، قد يكون هذا المشروع جديرًا بالاهتمام. لكن تذكر دائمًا أن الاستثمار في البلوكشين يحمل مخاطر جوهرية، والمعلومات أعلاه للعلم فقط وليست نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار، قم دائمًا بإجراء بحثك الخاص (DYOR).