Twogap: منصة السندات المشفرة للجيل القادم

ما هو Twogap

تخيلوا يا أصدقاء، عندما نتداول الأسهم أو الصناديق أو نستثمر في منتجات مالية تقليدية، هناك دائمًا سوق ناضج ومنظم. لكن في عالم العملات الرقمية، رغم الحيوية، غالبًا ما نشعر أنه ينمو بشكل "عشوائي"، والمخاطر فيه مرتفعة، وأحيانًا يصعب حتى إيجاد وسيلة "لوقف الخسارة". مشروع Twogap يشبه الجسر الذي يريد أن ينقل طرق الاستثمار التقليدية الأكثر أمانًا وضمانًا، مثل السندات (Bonds)، إلى عالم البلوكشين، ليحولها إلى ما يسمى السندات المشفرة (CryptoBonds).

ببساطة، هدف Twogap أن يكون منصة للسندات المشفرة. يريد أن يجعل السندات التقليدية "مشفرة"، أي تتحول إلى أصول رقمية على البلوكشين، ويمكن تداولها بشكل قانوني في سوق العملات الرقمية. بهذا، يمكن لمن يشعر بعدم الأمان في سوق العملات الرقمية أو يبحث عن خيارات استثمار أكثر استقرارًا أن يستخدم السندات المشفرة كأداة "وقف خسارة"، وكأنك تضيف تأمينًا لاستثمارك الرقمي. كما يطمح أن يوفر سوقًا أكثر موثوقية لمن فقدوا الثقة في العملات الرقمية.

المستخدمون الأساسيون والمشاهد المستهدفة:

• جهات إصدار السندات التقليدية: يمكنهم عبر منصة Twogap تحويل سنداتهم التقليدية إلى رقمية، لتصبح سندات مشفرة وتدخل سوق العملات الرقمية الأوسع.
• مستثمرو العملات الرقمية: يمكنهم شراء هذه السندات المشفرة كخيار استثماري منخفض المخاطر، أو استخدامها كأداة "وقف خسارة" أثناء تقلبات السوق.

رؤية المشروع والقيمة المقترحة

رؤية Twogap طموحة جدًا، إذ يسعى ليكون له مكان في سوق السندات العالمي الذي تبلغ قيمته تريليونات الدولارات، بل ويريد قيادة سوق السندات المشفرة العالمي. يعتقدون أن سوق السندات أكبر بكثير من سوق الأسهم، لذا فالسندات المشفرة لديها إمكانيات هائلة.

المشاكل الأساسية التي يريد المشروع حلها:

• الفجوة بين الأصول التقليدية وعالم العملات الرقمية: حاليًا، من الصعب على منتجات الاستثمار التقليدية مثل السندات والأسهم دخول سوق العملات الرقمية مباشرة. Twogap يريد أن يقدم الحل لإدخالها.
• مأزق "اللعبة الصفرية" في سوق العملات الرقمية: كثيرون يشعرون أن السوق أحيانًا يشبه "لعبة صفرية"، حيث يمكن للحيتان التحكم بالسوق بسهولة، ما يسبب خسائر للمستثمرين العاديين. Twogap يأمل أن إدخال السندات المشفرة سيجعل السوق أكثر استقرارًا وموثوقية.
• حجم السوق والاستدامة: رغم النمو السريع لسوق العملات الرقمية، إلا أنه يفتقر أحيانًا للاستدامة ويقع في "فخ الحجم المتوسط". Twogap يريد توسيع السوق وجذب استثمارات أكثر استقرارًا لتعزيز النمو الصحي.
• مشاكل إدارة الأصول التقليدية: إدارة الأصول التقليدية قد تعاني من ارتفاع التكاليف، ضعف الأمان، وبطء التسوية. Twogap يريد استخدام البلوكشين لتقديم حلول أكثر كفاءة وشفافية وأمانًا.

ما يميز Twogap عن المشاريع المشابهة هو تركيزه على السندات المشفرة، واعتبارها منتج "وقف خسارة" لمستثمري العملات الرقمية. كما يخطط لبناء بروتوكول عبر البورصات (Cross-Exchanges Protocol) مبني على كود Cosmos المفتوح المصدر، بهدف ربط بورصات الأوراق المالية التقليدية ببورصات العملات الرقمية، لتشكيل تحالف عالمي يعود بالنفع على الطرفين. بالإضافة لذلك، يؤكد Twogap أنه ربما يكون أول منصة تدير دورة حياة السندات بالكامل على البلوكشين، من الإنشاء إلى التوزيع والإدارة.

الخصائص التقنية

جوهر التقنية في Twogap هو استخدام البلوكشين لتحويل السندات التقليدية إلى سندات مشفرة، وضمان تداولها القانوني في سوق العملات الرقمية.

• تشفير السندات: المنصة قادرة على تحويل السندات التقليدية إلى أصول رقمية على البلوكشين.
• البنية التحتية للبلوكشين: منصة Twogap بنيت في البداية على بلوكشين الإيثيريوم كتطبيق لامركزي (DApp)، ورمزها TGT هو رمز ERC-20. لكن هناك خطة للانتقال إلى الشبكة الرئيسية الخاصة بهم (Mainnet) مستقبلاً.
• التشغيل البيني عبر السلاسل: Twogap يخطط لبناء بروتوكول عبر البورصات مبني على كود Cosmos، ليكون جسرًا بين بورصات الأوراق المالية التقليدية وبورصات العملات الرقمية، ويعزز سيولة الأصول.
• آلية تحقق مرخصة: على عكس البلوكشينات المفتوحة مثل بيتكوين، ستستخدم Twogap نسخة "مرخصة" من العملات الرقمية، أي أن المدققين يحتاجون إذن للمشاركة، ما قد يشير إلى آلية إجماع أكثر مركزية أو شبه مركزية مثل إثبات السلطة (Proof of Authority, PoA) أو نموذج تفويض مشابه.
• دمج بروتوكول 0x: Twogap يستخدم بروتوكول 0x لترحيل الطلبات خارج السلسلة وتسويتها على السلسلة، ما يقلل من تكاليف الغاز ويخفف العبء عن البلوكشين. الوسطاء (Relayers) في بروتوكول 0x يبثون الطلبات ويسهلون الصفقات، ويأخذون رسومًا عن كل صفقة ناجحة.

اقتصاديات الرمز

الرمز الأصلي لمشروع Twogap هو TGT، وله دور مهم في النظام البيئي للمنصة.

• معلومات أساسية عن الرمز

  • رمز العملة: TGT
  • سلسلة الإصدار: صدر في البداية على الإيثيريوم كرمز ERC-20، وهناك خطة للانتقال إلى الشبكة الرئيسية الخاصة بـ Twogap.
  • نوع الرمز: TGT معرف كـ رمز وظيفي (Utility Token) وليس رمز أوراق مالية. أي أنه يستخدم أساسًا لفتح وظائف المنصة وإجراء المعاملات، ولا يخضع لرقابة هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC).
  • إجمالي المعروض: 210 مليار TGT.
  • العرض الحالي والمستقبلي: حسب بيانات CoinMarketCap وBinance، العرض المتداول الحالي لـ TGT هو 0، والقيمة السوقية أيضًا 0. هذا يعني أن الرمز لا يتداول حاليًا ولا يملك قيمة سوقية نشطة.

• استخدامات الرمز

  يستخدم رمز TGT أساسًا لفتح وظائف منصة Twogap وإجراء المعاملات، كما أنه جزء من آلية الحوافز في نموذج الاقتصاد الخاص بالمنصة.

• توزيع الرمز ومعلومات الفتح

  حسب وثائق المشروع، خطة توزيع رمز TGT كالتالي:

  • الطرح الأولي للعملة (ICO): 33%
  • آلية الحوافز (Incentive Mechanism): 33% (لتحفيز جميع المشاركين في اقتصاد TGT)
  • البحث والتطوير (R&D): 15%
  • الفريق والمستشارون (Team and Advisors): 15%
  • المكافآت (Bounty): 4%

  جدير بالذكر أن حصة الطرح الأولي وآلية الحوافز تشكل 66% من الإجمالي، ما يدل على رغبة المشروع في توزيع معظم الرموز على المجتمع. لا توجد معلومات مفصلة عن جدول الفتح في المصادر العامة المتاحة حاليًا.

الفريق، الحوكمة والتمويل

• الأعضاء الأساسيون وخصائص الفريق

  يتكون فريق Twogap الأساسي من:

  • Hoang Anh Luong: مسؤول التواصل مع المستثمرين وباحث في البلوكشين.
  • Lee Tommy: مدير العمليات (COO) والمؤسس المشارك.
  • Posful Duong: باحث في البلوكشين ومنتج محتوى.

  بالإضافة لذلك، لدى المشروع مجموعة من المستشارين المعروفين مثل Simon Cocking، Vladimir Nikitin وPhillip Nunn، وهم من المؤثرين البارزين في مجال البلوكشين. كما انضم Naviin Kapoor كمستشار، وله خبرة واسعة في استشارات البلوكشين وطرح العملات الأولية.

• آلية الحوكمة

  لا توجد معلومات مفصلة عن آلية الحوكمة في Twogap في المصادر العامة. لكن بالنظر للخصائص التقنية التي تشير لاستخدام نسخة "مرخصة" من العملات الرقمية، أي أن المدققين يحتاجون إذن للمشاركة، فهذا قد يعني أن هيكل الحوكمة في الشبكة سيكون أكثر مركزية أو بقيادة الفريق الأساسي، وليس حوكمة مجتمعية لامركزية بالكامل.

• الخزينة والتمويل

  حدد مشروع Twogap في مرحلة الطرح الأولي حد أدنى للتمويل (Soft Cap) بقيمة 10 ملايين دولار وحد أقصى (Hard Cap) بقيمة 30 مليون دولار. هذا يدل على أن المشروع يخطط لجمع الأموال عبر بيع الرموز لدعم التطوير والتشغيل. وقد صرح الفريق بأن المشروع حصل على دعم مالي من فريق المستشارين.

خارطة الطريق

أعلن مشروع Twogap في بدايته عن خارطة طريق طموحة تركز على الفترة من 2018 إلى 2020. فيما يلي أهم المحطات التاريخية والخطط:

• محطات تاريخية مهمة (2018-2019)

  • مايو 2018: الانتهاء من بحث وتطوير سوق السندات العالمي وتطبيقات التقنية.
  • يونيو 2018: الانتهاء من كتابة الورقة البيضاء.
  • يوليو 2018: بدء حملة الترويج للطرح الأولي للعملة.
  • أغسطس 2018: إجراء البيع الخاص المسبق وإطلاق النموذج الأولي للمنتج.
  • سبتمبر 2018: بدء الطرح العام.
  • نوفمبر 2018: إطلاق النسخة 1.0 المبنية على بلوكشين الإيثيريوم.
  • ديسمبر 2018: إصدار أول سند مشفر على منصة Twogap.
  • الربع الأول 2019: تنفيذ حملة تسويق واسعة النطاق.
  • الربع الثاني 2019: إضافة المزيد من أدوات السندات المشفرة للمنصة.
  • الربع الثالث 2019: إطلاق النسخة 2.0.
  • الربع الرابع 2019: هدف الاستحواذ على 0.1% من سوق السندات العالمي.

• خطط مستقبلية (2020)

  • 2020: هدف الاستحواذ على 0.5% من سوق السندات العالمي.

جدير بالذكر أن المعلومات المتاحة تشير إلى أن تحديث خارطة طريق Twogap توقف عند هدف 2020. حتى ديسمبر 2025، لا توجد خطط أو إنجازات حديثة منشورة عن المشروع، ما قد يدل على أن نشاط المشروع لم يعد كما كان في بدايته.

تنبيهات المخاطر الشائعة

عند دراسة مشروع Twogap، كخبير في البلوكشين، أنبهكم إلى المخاطر التالية، وهي ليست نصيحة استثمارية بل لمساعدتكم على تقييم المشروع بشكل شامل:

• المخاطر التقنية والأمنية

  • شكوك حول نشاط المشروع: معظم المعلومات التفصيلية وخارطة الطريق عن Twogap تعود للفترة 2018-2019. غياب التحديثات والنشاط الحديث قد يعني توقف التطوير أو ضعف النشاط.
  • غياب النشاط على GitHub: مؤشرات التقنية مثل نشاط مستودع GitHub تظهر أنه "غير موجود أو لم يتم تقديمه"، وهذا إنذار كبير لأي مشروع بلوكشين، إذ قد يعني توقف أو عدم شفافية تطوير الكود.
  • مخاطر الانتقال إلى الشبكة الرئيسية: المشروع يخطط للانتقال من الإيثيريوم (ERC-20) إلى شبكته الخاصة. تطوير الشبكة الرئيسية وإطلاقها بنجاح عملية معقدة ومحفوفة بالمخاطر.
  • مخاطر المركزية: المنصة تعتمد نموذج "العملة الرقمية المرخصة"، حيث يحتاج المدققون إذنًا للمشاركة. هذا قد يزيد الكفاءة والامتثال، لكنه يرفع مخاطر المركزية ويمنح السيطرة لجهات محدودة.

• المخاطر الاقتصادية

  • قيمة الرمز والسيولة: حاليًا، العرض المتداول والقيمة السوقية لرمز TGT على منصات مثل CoinMarketCap وBinance يساويان 0. هذا يعني غياب القيمة السوقية والسيولة، ما يصعب على المستثمرين البيع والشراء.
  • المنافسة السوقية: رغم إمكانيات سوق السندات المشفرة، إلا أن تطور تقنية البلوكشين سيجذب مشاريع أخرى لهذا المجال، ما يزيد المنافسة.
  • تأثير الاقتصاد الكلي: سوق العملات الرقمية متقلب جدًا ويتأثر بالسياسات الاقتصادية العالمية والتغيرات التنظيمية، ولا يمكن للسندات المشفرة تجنب هذه المخاطر بالكامل.

• المخاطر التنظيمية والتشغيلية

  • عدم وضوح التنظيم: رغم تعريف TGT كرمز وظيفي غير خاضع لرقابة SEC، إلا أن السندات المشفرة كمنتج مالي جديد لا تزال الأطر القانونية والتنظيمية لها تتطور عالميًا. أي تغير تنظيمي قد يؤثر بشكل كبير على تشغيل المشروع وتطوره.
  • شفافية التشغيل: غياب التحديثات الحديثة حول تقدم المشروع، نشاط الفريق، وتفاعل المجتمع، قد يؤدي إلى ضعف الشفافية وزيادة عدم اليقين لدى المستثمرين.

قائمة التحقق

لمساعدتكم في التحقق من معلومات المشروع، إليكم بعض النقاط الأساسية:

• عنوان العقد على مستكشف البلوك: عنوان عقد رمز TGT على الإيثيريوم هو
  0xf96aa656ec0e0ac163590db372b430cf3c0d61ca
  . يمكنكم البحث عن هذا العنوان على Etherscan أو مستكشفات البلوك الأخرى لمراجعة عدد الحاملين وسجل المعاملات.
• نشاط GitHub: حسب BitDegree، لا يوجد منظمة أو مستودع GitHub رسمي لـ Twogap، أو يظهر أنه "غير موجود أو لم يتم تقديمه". غياب نشاط الكود العام إنذار مهم لأي مشروع يدعي التطوير التقني.
• الموقع الرسمي: عنوان الموقع الرسمي هو
  twogap.com
  . ننصح بزيارة الموقع لمراجعة أحدث المعلومات، الورقة البيضاء (
  twogap.com/whitepaper.pdf
  ) وتحديثات الفريق.
• نشاط وسائل التواصل الاجتماعي: تحقق من نشاط المشروع على Telegram، Twitter، Facebook، Reddit وغيرها. حاليًا، BitDegree يظهر أن حسابات Twogap على X/Twitter، Reddit، Telegram "غير موجودة أو لم يتم تقديمها" أو غير متتبعة. غياب التفاعل المجتمعي والتحديثات قد يدل على ضعف النشاط.

ملخص المشروع

مشروع Twogap (TGT) دخل مجال البلوكشين في 2018 بفكرة "السندات المشفرة"، بهدف ربط سوق السندات التقليدي بسوق العملات الرقمية، وتوفير أداة "وقف خسارة" وخيار استثماري أكثر موثوقية لمستثمري العملات الرقمية. رؤية المشروع طموحة، إذ يسعى لحل مشاكل تقلب السوق، نقص المنتجات الاستثمارية المستقرة، والفجوة بين المالية التقليدية وعالم العملات الرقمية.

من الناحية التقنية، يخطط Twogap لإصدار رمز TGT على الإيثيريوم ثم الانتقال إلى شبكته الخاصة، ويستخدم بروتوكول 0x لتحسين التداول خارج السلسلة، ويبني بروتوكول عبر البورصات. رمز TGT معرف كرمز وظيفي يستخدم لفتح وظائف المنصة وتحفيز المشاركين في النظام البيئي.

لكن يجب التنبيه أن معظم المعلومات المتاحة عن Twogap تعود للفترة 2018-2019. حتى ديسمبر 2025، العرض المتداول والقيمة السوقية لرمز TGT على المنصات الرئيسية يساويان 0، مع غياب نشاط الكود على GitHub وتحديثات وسائل التواصل الاجتماعي. هذا يشير بقوة إلى أن المشروع ربما توقف عن التطوير أو لم يعد نشطًا. لأي مشروع بلوكشين، غياب التطوير المستمر، التفاعل المجتمعي، والحضور السوقي هي إشارات خطيرة للمخاطر.

لذا، رغم أن فكرة Twogap الأصلية مبتكرة، إلا أنه بالنظر للوضع الحالي في السوق وتحديثات المعلومات، ننصح جميع المهتمين بإجراء بحث مستقل شامل (Do Your Own Research, DYOR)، والحذر الشديد بشأن حالة المشروع الحالية وإمكانيات تطوره مستقبلاً. تذكروا أن هذا ليس نصيحة استثمارية.