مورغان ستانلي يتقدم بطلب أول صناديق ETF للبيتكوين وسولانا، فاتحًا أبواب وول ستريت للعملات الرقمية

النقاط الرئيسية:

• قامت Morgan Stanley رسمياً بتقديم أول صناديق ETF للعملات الرقمية، مستهدفة
  Bitcoin و Solana
  في تحول مؤسسي كبير
• تشير هذه الخطوة إلى تزايد الثقة في الأصول الرقمية المنظمة مع تزايد دعم السياسات الأمريكية للعملات الرقمية
• في حال الموافقة، قد تفتح صناديق ETF هذه الباب أمام تدفقات رأسمالية ضخمة من شبكة إدارة الثروات العالمية لدى Morgan Stanley

اتخذت Morgan Stanley أكثر خطواتها حسماً حتى الآن في مجال الأصول الرقمية، حيث قدمت طلباً لكل من صندوق Bitcoin ETF وصندوق Solana ETF فيما يمثل أول دفع مباشر لها نحو منتجات الاستثمار بالعملات الرقمية.

يضع هذا الطلب أحد أقوى البنوك في وول ستريت في قلب سوق صناديق ETF للعملات الرقمية الذي يتوسع بسرعة، مما يزيد من حدة المنافسة بين العمالقة الماليين الذين يتسابقون للاستحواذ على الطلب المؤسسي.

دخول Morgan Stanley سباق صناديق ETF للعملات الرقمية

قدمت Morgan Stanley مستندات تسجيل إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لصندوقين جديدين متداولين في البورصة: أحدهما يتتبع

إنها أول بنك يتخذ خطوة لإصدار صناديق ETF الخاصة به للعملات الرقمية، مما يجعله ينتقل من موزع لمنتجات العملات الرقمية التابعة لطرف ثالث إلى مُصدر لها. ويشير ذلك إلى تزايد الثقة داخل المؤسسات المالية الكبرى بأن الأصول الرقمية لم تعد هامشية بل أصبحت عنصراً أساسياً في المحافظ الاستثمارية المعاصرة.

الصناديق المقترحة ستكون أدوات استثمار سلبية، أي ستتبع السعر الفوري للأصول الأساسية دون استخدام الرافعة المالية أو المشتقات أو برامج التداول النشطة. وفي حال الموافقة عليها، سيتم تداولها في الأسواق العامة، مما يوفر للمستثمرين تعرضاً لكل من Bitcoin و Solana من خلال حسابات الوساطة التقليدية.

لماذا تم اختيار Bitcoin و Solana

الخيار الأول الواضح هو Bitcoin. فهو أقدم أصل رقمي، حيث يوجد له العديد من صناديق ETF الفورية عالمياً وتدير عشرات المليارات من الدولارات. وتسارعت عملية التبني من قبل المؤسسات مع وضوح التنظيم وتوجه مدراء الأصول الكبار نحو مراكمة مراكز في Bitcoin. أما Solana، فهي الخيار الأكثر استراتيجية وجرأة.

أصبحت Solana السلسلة المهيمنة على التداول عالي السرعة، والميم كوينز، وتطبيقات المستهلك، ونشاط DeFi. يدير نظامها البيئي الآن حصة كبيرة من حجم التداول على السلسلة، وقد رسخت نفسها كمنافس جاد لـ Ethereum من حيث نمو المستخدمين ونشاط المطورين.

من خلال تقديم طلب لصندوق Solana ETF جنباً إلى جنب مع Bitcoin، لا تسعى Morgan Stanley فقط وراء الطلب الآمن، بل تشير أيضاً إلى إيمانها بـ الجيل القادم من سلاسل البلوك تشين وطبقة البنية التحتية للعملات الرقمية، وليس فقط الذهب الرقمي. بهذه الخطوة، تعرض البنك لكل من سردية مخزن القيمة وطبقة التطبيقات عالية النمو في Web3.

تغير السياسات التنظيمية يغيّر سلوك البنوك

على مر السنين، قاومت المؤسسات المالية الأمريكية الكبرى إنشاء منتجات للعملات الرقمية مباشرة نتيجة لعدم اليقين التنظيمي ومخاطر الامتثال. لكن هذا الموقف يتغير بسرعة.

لقد تم تقليل المخاطر القانونية على المؤسسات التقليدية بفضل التغيرات في السياسات الأمريكية، مثل الإرشادات الصريحة التي قدمتها الجهات التنظيمية والتغييرات التشريعية المتعلقة بالأصول الرقمية. لم تعد العملات الرقمية تعتبر تهديداً لسمعة البنوك، بل أصبحت منصة تنافسية لها.

البنوك تنتقل من الحفظ إلى ابتكار المنتجات

في السابق، كانت البنوك تقتصر في تعرضها للعملات الرقمية على خدمات الحفظ والبنية التحتية الخلفية. حالياً، تدخل مجال تصميم المنتجات وتخصيصها وتراكم الإيرادات. من خلال إطلاق صناديق ETF الخاصة بها، يمكن لـ Morgan Stanley:

• التحكم في هياكل الرسوم
• دمج المنتجات مباشرة في محافظ العملاء
• تجنب دفع الرسوم لمديري الأصول الخارجيين
• الاستحواذ على إيرادات الإدارة طويلة الأجل

هذه نقلة استراتيجية. فهي تظهر أن العملات الرقمية لم تعد تجربة داخل البنوك الكبرى، بل أصبحت مصدر دخل فعلي.

تتخذ مؤسسات أخرى خطوات مماثلة. فقد وسع Bank of America إمكانية الوصول إلى صناديق ETF للعملات الرقمية. كما أتاح Vanguard تداول صناديق ETF للعملات الرقمية. أما BlackRock و Fidelity فقد سيطرتا بالفعل على تدفقات صناديق Bitcoin ETF. دخول Morgan Stanley يرفع مستوى الضغط في وول ستريت.

تخدم Morgan Stanley ملايين العملاء حول العالم من خلال قسم إدارة الثروات لديها. حتى تحول بسيط في التخصيص نحو Bitcoin أو Solana عبر هذه الصناديق قد يعني مليارات الدولارات من الطلب الجديد.