التحليل الفني لـ USDJPY: التركيز يتحول إلى بيانات الأجور في اليابان والوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة

أهم النقاط الرئيسية

• تراجع الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM الأمريكية الأضعف من المتوقع.
• تظل التوقعات المتعلقة بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي مستقرة، حيث يتوقع السوق تخفيضات بحوالي 62 نقطة أساس بحلول نهاية العام.
• التركيز الرئيسي هذا الأسبوع ينصب على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP).
• لا تزال معدلات التضخم في اليابان تتجاوز هدف بنك اليابان، لكن لا يوجد ضغط فوري لتغيير السياسات.
• يواصل بنك اليابان التركيز على نمو الأجور.
• يتوقع المشاركون في السوق حوالي زيادتين في أسعار الفائدة من بنك اليابان خلال عام 2024.

نظرة عامة على أساسيات السوق

الدولار الأمريكي (USD)

شهد الدولار الأمريكي خسائر واسعة النطاق أمس بعد صدور مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM الأمريكي بنتائج أضعف. وعلى الرغم من أن البيانات لم تكن مفاجئة، إلا أن الدولار فقد مكاسبه السابقة التي حققها خلال الجلسة الأوروبية.

لم تحدث تغيرات اقتصادية كلية كبيرة خلال الأسبوعين الماضيين. فقد جاءت أحدث تقارير الوظائف غير الزراعية (NFP) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) أقل من التوقعات، ولا يزال السوق يسعر تخفيضات بمقدار 62 نقطة أساس في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. وقد تم التعامل بحذر مع أرقام ديسمبر بسبب احتمال تأثير الإغلاق الحكومي، لكن الإصدارات المقبلة من البيانات ستوفر وضوحًا أكبر.

حاليًا، يتوقع المتداولون أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت خلال مارس، ولكن فقط إذا جاءت بيانات هذا الشهر ضعيفة بشكل خاص. وإذا استمر اتجاه البيانات الأضعف، فقد تزداد التوقعات بتيسير إضافي في عام 2026، مما سيزيد الضغط على الدولار. وعلى العكس، فإن المؤشرات الاقتصادية الأقوى قد تدفع المستثمرين إلى تقليص توقعاتهم بشأن خفض الفائدة، مما سيدعم الدولار.

الين الياباني (JPY)

بالنسبة للين، جاءت أحدث أرقام مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو أقل من المتوقع. وعلى الرغم من أن التضخم لا يزال أعلى من هدف بنك اليابان البالغ 2%، إلا أنه لم يؤد إلى استجابات سياسية عاجلة. ولا يزال البنك المركزي يركز على نمو الأجور، مما يجعل بيانات الأجور القادمة ومفاوضات الربيع العمالية ذات أهمية خاصة.

يسعر السوق حاليًا تشديدًا بمقدار 42 نقطة أساس لهذا العام، ما يعادل حوالي زيادتين في أسعار الفائدة. ولا يتوقع حدوث أي تحركات سياسية قبل يونيو، لذا فقط نمو الأجور القوي بشكل ملحوظ أو قفزة كبيرة في التضخم قد يدفع المتداولين لتقديم توقعاتهم بشأن رفع الفائدة.

التحليل الفني لـ USDJPY

الرسم البياني اليومي

يُظهر الإطار الزمني اليومي منطقة دعم قوية بالقرب من 154.50، حيث ارتد السعر منها مرارًا خلال الأسابيع الأخيرة. قد يجد المشترون فرصًا مواتية للمخاطرة والمكافأة عند هذا المستوى، مستهدفين حركة نحو مستوى 160.00. من ناحية أخرى، سيراقب البائعون حدوث كسر حاسم أسفل الدعم لاستهداف هبوط نحو خط الاتجاه الرئيسي حول 151.00.

الرسم البياني لأربع ساعات

على الرسم البياني لأربع ساعات، كانت حركة السعر متذبذبة، مع عدم وجود مستويات واضحة للتداول منها. قد يوفر خط الاتجاه الصاعد الثانوي بعض الدعم، مع احتمالية دخول المشترين فوقه مستهدفين قممًا جديدة. أما البائعون فقد ينتظرون حدوث كسر أسفل هذا الخط لتعزيز صفقات البيع باتجاه منطقة الدعم 154.50.

الرسم البياني لساعة واحدة

يُظهر الرسم البياني لساعة واحدة تداول الزوج ضمن نموذج إسفين متسع. من المتوقع أن يستخدم المشترون خط الاتجاه السفلي كنقطة انطلاق لتحقيق المزيد من المكاسب، بينما قد يبحث البائعون إما عن اختراق أو يواصلون البيع بالقرب من الحد الأعلى. تشير الخطوط الحمراء على الرسم إلى النطاق اليومي المتوسط اليوم.

الأحداث الرئيسية القادمة

بالنظر إلى المستقبل، تصدر غدًا بيانات التوظيف الأمريكية ADP، ومؤشر ISM للخدمات، وبيانات فرص العمل الأمريكية. ويوم الخميس ستصدر إحصاءات الأجور اليابانية وأحدث طلبات إعانة البطالة الأمريكية. ويختتم الأسبوع يوم الجمعة مع صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية.

التحليل المرئي