تزداد قوة تموضع Ethereum [ETH] مع توحّد المشاركين على المدى الطويل والقصير في التعرض الصعودي.
تُظهر بيانات السلسلة أن Bitmine المرتبطة بـ Tom Lee قامت بتجميع 48,049 ETH، بقيمة تقارب 140.6 مليون دولار، مما يشير إلى قناعة قوية في السوق الفوري مع أفق استثماري أطول.
في الوقت نفسه، توسعت المشاركة بالرافعة المالية في نفس الاتجاه. بالإضافة إلى ذلك، عاد حوت بارز بعد التصفية بإيداع 1.2 مليون USDC لفتح مركز شراء ETH برافعة مالية 25x على HyperLiquid.
تعكس هذه الخطوة ثقة قوية على المدى القصير بدلاً من التوزيع. علاوة على ذلك، يتم تداول ETH بالقرب من 2,940 دولار، حيث يستمر نشاط المشتقات في التسارع.
لذلك، Ethereum تعكس الآن نية صعودية متزامنة عبر التراكم الفوري وتموضع الرافعة المالية، مما يزيد من القناعة الاتجاهية وأيضاً يركز الحساسية للمخاطر.
المشترون يسيطرون مع تسارع الطلب من المتداولين النشطين
تؤكد هيمنة الشراء من المتداولين النشطين في العقود الآجلة أن المشترين العدوانيين يحددون حالياً زخم Ethereum.
خلال فترة 90 يوماً، يبقى مؤشر CVD للمتداولين النشطين في العقود الآجلة إيجابياً بقوة، مما يُظهر استمرار الشراء بأوامر السوق بدلاً من التراكم السلبي. هذا السلوك يشير إلى أن المتداولين يلاحقون التحركات الصعودية بنشاط بدلاً من انتظار التراجعات.
ونتيجة لذلك، يتفاعل السعر بسرعة أثناء الارتفاعات اليومية. ومع ذلك، غالباً ما تعتمد التحركات المدفوعة من المتداولين النشطين على تدفقات مستمرة للبقاء مستقرة.
عندما يتباطأ الزخم، يمكن أن تتبع تراجعات حادة. بالإضافة إلى ذلك، يتزامن الشراء العدواني عادة مع مراحل تموضع عاطفية.
لذلك، بينما تدعم هيمنة المتداولين النشطين ETH فوق 2,900 دولار، فإنها أيضاً ترفع من خطر الانعكاسات المفاجئة إذا هدأ الطلب.
Source: CryptoQuant
معدلات التمويل تومض بإشارات تحذيرية للمراكز الطويلة
ارتفعت معدلات التمويل إلى حوالي 0.0063 في وقت النشر، مسجلة زيادة بنسبة 268%، مما يشير إلى تموضع طويل مزدحم بشكل متزايد. يدفع المتداولون الآن تكاليف أعلى بكثير للحفاظ على تعرضهم الصعودي.
بينما يدعم التمويل الإيجابي استمرار الاتجاه، غالباً ما تعكس القفزات الحادة حالة من السخونة الزائدة. علاوة على ذلك، تضغط معدلات التمويل المرتفعة على المشاركين أثناء التراجعات السعرية الطفيفة.
حتى التراجعات الصغيرة بالقرب من 2,950 دولار قد تؤدي إلى تقليصات قسرية مع ارتفاع تكاليف الاحتفاظ. في الوقت نفسه، عادة ما يقلل المتداولون الأكثر انضباطاً من الرافعة المالية عندما يتسارع التمويل بسرعة كبيرة.
تشير سلوكيات التمويل إلى أن التفاؤل لا يزال قوياً، لكن استمرار الارتفاع يعتمد بشكل كبير على استمرار الصعود دون تصحيح.
Source: CryptoQuant
مناطق التصفية ترسم نافذة التقلب التالية
تسلط خريطة التصفية الضوء على ضعف واضح في الجانب السلبي حول سعر Ethereum الحالي بالقرب من 2,940 دولار.
توجد تجمعات تصفية طويلة كثيفة بين حوالي 2,910 و2,890 دولار، مما يزيد من خطر عمليات البيع المتتالية إذا انخفضت الأسعار.
وعلى العكس، تبدو سيولة تصفية المراكز القصيرة أضعف فوق 2,990–3,020 دولار، مما يحد من إمكانية الضغط الفوري على المراكز القصيرة.
يزيد تركيز الرافعة المالية حول 25x وأعلى من حدة التقلبات. مع اقتراب السعر من هذه المناطق، تزداد سرعة التفاعل بشكل حاد.
لذلك، من المرجح أن تعتمد حركة Ethereum التالية بشكل أقل على الاتجاه وأكثر على ما إذا كان السعر سيحفز هذه جيوب التصفية.
Source: CoinGlass
هل يمكن أن يدفع Ethereum للأعلى دون إعادة ضبط؟
يستفيد Ethereum من تراكم قوي في السوق الفوري، يتجلى في شراء ETH بقيمة 140.6 مليون دولار، ومع ذلك، فإن التفاؤل المدفوع بالرافعة المالية يضيف الهشاشة. إذا حافظ ETH على مستوى فوق 2,900 دولار، يظل استمرار الصعود ممكناً.
ومع ذلك، فإن ازدحام المراكز الطويلة، وارتفاع تكاليف التمويل، وقرب مناطق التصفية يزيد من احتمال حدوث إعادة ضبط مدفوعة بالتقلب قبل أي اختراق مستدام.
الأفكار الختامية
- يعكس Ethereum الآن التزاماً صعودياً واسع النطاق، حيث يتموضع كل من رأس المال طويل الأجل والرافعة المالية قصيرة الأجل في نفس الاتجاه.
- ومع ذلك، تشير ظروف التمويل المشددة وضغط التصفية القريب إلى أن قوة السعر لا تزال عرضة لارتفاعات مفاجئة في التقلب.
