أكبر اكتتاب عام في التاريخ! تشير التقارير إلى أن SpaceX تسعى للإدراج في البورصة العام المقبل، بجمع تمويل يتجاوز 30 مليار دولار، مع هدف تقييم يصل إلى 1.5 تريليون دولار.

أفادت التقارير أن SpaceX تخطط لطرح عام أولي في أقرب وقت ممكن في النصف الثاني من عام 2026، وإذا باعت SpaceX نسبة 5% من أسهمها كما هو مخطط، فإن حجم التمويل سيصل إلى حوالي 40 مليار دولار، متجاوزًا بكثير الرقم القياسي لشركة Saudi Aramco البالغ 29 مليار دولار في عام 2019. بعد انتشار الخبر، ارتفعت أسهم EchoStar، التي وافقت على بيع ترخيص الطيف الترددي لـ SpaceX، بنسبة 12% خلال التداولات، قبل أن تتراجع وتغلق على ارتفاع بنحو 6%.

الكاتب: Bao Yilong

المصدر: Wallstreetcn

تواصل SpaceX دفع خطط الطرح العام الأولي، مع حجم تمويل متوقع يتجاوز 30 مليار دولار، ما قد يجعلها أكبر عملية إدراج في التاريخ.

في 9 ديسمبر، ذكرت Bloomberg أن SpaceX التابعة لإيلون ماسك تخطط للطرح العام الأولي في أقرب وقت ممكن في النصف الثاني من عام 2026، مع تمويل سيتجاوز بكثير 30 مليار دولار. ونقلت التقارير عن مصادر مطلعة أن الشركة تستهدف تقييمًا يقارب 1.5 تريليون دولار.

إذا باعت SpaceX نسبة 5% من أسهمها كما هو مخطط، فإن حجم التمويل سيصل إلى حوالي 40 مليار دولار، متجاوزًا الرقم القياسي لشركة Saudi Aramco. في عام 2019، جمعت Saudi Aramco 29 مليار دولار، لتصبح أكبر طرح عام أولي في العالم. من الجدير بالذكر أن Saudi Aramco حينها باعت فقط 1.5% من أسهمها، وهي نسبة أقل بكثير من معظم الشركات المدرجة.

بعد انتشار الخبر، ارتفعت أسعار أسهم شركات الفضاء الأخرى يوم الثلاثاء. ارتفعت أسهم EchoStar، التي وافقت على بيع ترخيص الطيف الترددي لـ SpaceX، بنسبة 12% خلال التداولات، قبل أن تتراجع وتغلق على ارتفاع بنحو 6%. وارتفعت أسهم شركة Rocket Lab للنقل الفضائي بنسبة 3.6%.

(أسهم شركات الفضاء ترتفع)

من المتوقع أن تستخدم SpaceX جزءًا من تمويل الطرح العام الأولي لتطوير مراكز بيانات فضائية، بما في ذلك شراء الشرائح اللازمة للتشغيل. ومع ذلك، أشارت التقارير إلى أن توقيت الإدراج قد يتغير بسبب ظروف السوق وغيرها من العوامل، وربما يتأجل حتى عام 2027.

الإيرادات المتزايدة بسرعة تدعم التقييم

وفقًا لتقارير نقلت عن مصادر مطلعة، من المتوقع أن تبلغ إيرادات SpaceX حوالي 15 مليار دولار في عام 2025، وسترتفع إلى ما بين 22 و24 مليار دولار في عام 2026، حيث يأتي معظم الدخل من أعمال Starlink.

يرجع تسريع وتيرة الإدراج جزئيًا إلى النمو القوي في خدمات الإنترنت عبر الأقمار الصناعية Starlink، بما في ذلك آفاق الاتصال المباشر للأجهزة المحمولة، بالإضافة إلى التقدم في تطوير صاروخ Starship المستخدم في مهمات القمر والمريخ.

في 6 ديسمبر، كتب ماسك على منصة X الاجتماعية:

حافظت SpaceX على تدفق نقدي إيجابي لسنوات عديدة، وتقوم مرتين سنويًا بإعادة شراء الأسهم بشكل دوري لتوفير السيولة للموظفين والمستثمرين.

وأشار إلى أن نمو التقييم هو نتيجة لتقدم Starship وStarlink والحصول على طيف الاتصالات المباشرة للأجهزة المحمولة على مستوى العالم، وهذه العوامل وسعت بشكل كبير من حجم السوق المحتمل للشركة.

كان مسؤولو SpaceX قد طرحوا سابقًا فكرة فصل أعمال Starlink لتصبح شركة مستقلة مدرجة. وقد طرحت رئيسة الشركة Gwynne Shotwell هذا المفهوم لأول مرة في عام 2020.

ويعني دفع خطة الطرح العام الأولي للشركة ككل أن خطة الإدراج المنفصل قد تم تعليقها.

تداول الأسهم الداخلية أولاً

بالتزامن مع دفع خطة الطرح العام الأولي، أكملت SpaceX مؤخرًا أحدث جولة من بيع الأسهم الداخلية.

وفقًا لتقارير نقلت عن مصادر مطلعة، في تداولات السوق الثانوية الحالية، حددت SpaceX سعر السهم الواحد بحوالي 420 دولارًا، ما يجعل تقييمها أعلى من التقييم السابق البالغ 800 مليار دولار.

تسمح الشركة للموظفين ببيع أسهم بقيمة حوالي 2 مليار دولار، وستشارك SpaceX في إعادة شراء جزء من الأسهم. ووفقًا للتقارير، تهدف هذه الاستراتيجية في التقييم إلى تحديد القيمة السوقية العادلة للشركة قبل الطرح العام الأولي.

تشمل كبار المستثمرين الدائمين في SpaceX صندوق Founder’s Fund التابع لـ Peter Thiel، و137 Ventures بقيادة Justin Fishner-Wolfson، بالإضافة إلى شركات رأس المال الاستثماري مثل Valor Equity Partners.

تعد Fidelity أيضًا مستثمرًا مهمًا، كما تمتلك شركة Alphabet، الشركة الأم لـ Google، حصة في الشركة.