كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise: كيف يجب الاستثمار في صناعة العملات المشفرة

المؤلف: Matt Hougan، المدير التنفيذي للاستثمار في Bitwise؛ الترجمة: Jinse Finance

ما يثير الاهتمام في هذه الصناعة هو أن العديد من الأشخاص الذين تقابلهم مقتنعون تمامًا بكل شيء:

“Ethereum أفضل من Solana، وسوف تهيمن في النهاية.”

“Solana أقوى من Ethereum، وعلى المدى الطويل ستتغلب بالتأكيد على المنافسين.”

“Bitcoin وحدها هي الأهم.”

لطالما وجدت هذا الأمر مذهلًا.

لقد كرست نفسي للعمل بدوام كامل في صناعة العملات المشفرة لمدة ثماني سنوات، ولدي حوالي 140 زميلًا أتناقش معهم الأفكار، كما أتواصل باستمرار مع كبار المستثمرين في رأس المال المغامر، ومؤسسي المشاريع، والباحثين، والمؤسسات، ولدي فهم عميق لهذه الأنظمة البيئية.

ومع ذلك، لا يمكنني أن أخبرك بثقة تامة أي شبكة عامة ستنتصر في النهاية، أو كيف ستتطور الأمور بدقة.

في المرحلة الحالية من تطور العملات المشفرة، أعتقد أن النتيجة النهائية لا يمكن التنبؤ بها. السياسات التنظيمية، تنفيذ المشاريع، البيئة الاقتصادية الكلية، قرارات عدد قليل من الأشخاص الرئيسيين، عوامل الحظ، ومئات المتغيرات الأخرى ستؤثر جميعها على المسار النهائي. التنبؤ الدقيق بكل هذه العوامل يتطلب قدرة خارقة على الاستبصار.

أولئك الذين يدّعون أنهم واثقون تمامًا، أعتقد أنهم يخدعون أنفسهم في الواقع.

إذًا، كيف تستثمر؟

في مواجهة هذا القدر من عدم اليقين، استراتيجيتي بسيطة: شراء السوق بأكمله.

بشكل محدد، سأقوم بالاستثمار في صندوق مؤشرات للعملات المشفرة موزون حسب القيمة السوقية.

لماذا؟ لأن أكثر رهان أثق به في مجال العملات المشفرة هو: بعد عشر سنوات، ستكون العملات المشفرة أكثر أهمية بكثير مما هي عليه اليوم.

وجهة نظري هي: ستزداد أهمية العملات المستقرة، وسيكون للرموز المرمّزة دور أكبر، وسيستمر تأثير Bitcoin في التعاظم. بالإضافة إلى ذلك، أعتقد أنه ستظهر عشرات من حالات الاستخدام الرئيسية: أسواق التنبؤ، التمويل اللامركزي (DeFi)، تقنيات الخصوصية، الهوية الرقمية، أشكال جديدة من الأسهم، وغيرها الكثير.

من وجهة نظري، من الممكن تمامًا أن ينمو سوق العملات المشفرة ككل بمقدار 10 إلى 20 ضعفًا خلال السنوات العشر القادمة.

لا تصدق؟ قبل عدة أيام، صرّح رئيس SEC الأمريكي Paul Atkins في مقابلة مع قناة Fox Business أنه يتوقع أنه “خلال السنوات القليلة القادمة”، ستنتقل جميع أسواق الأسهم الأمريكية إلى البلوكشين. هذا يتعلق بأصول أسهم بقيمة 68 تريليون دولار أمريكي — بينما يبلغ حجم الأسهم المرمّزة حاليًا حوالي 670 مليون دولار فقط. هذا يعني أن الحجم سيتغير بحوالي 100,000 مرة.

أرغب في أن أكون جزءًا من هذا التحول الاستثماري.

لكن النقطة الأساسية هي: لا أريد المخاطرة بالمراهنة على شبكة عامة خاطئة. تخيل أنك توقعت بدقة سوقًا سينمو بمقدار 100,000 مرة، لكنك خسرت أمام السوق لأنك اخترت الأصل الاستثماري الخطأ — لا شك أن هذا أمر مؤسف.

لذلك، أعتبر صندوق مؤشرات العملات المشفرة هو جوهر محفظتي الاستثمارية، وأقوم فقط بالمراهنة على بعض الأصول الفردية في الهامش. بهذه الطريقة، بغض النظر عن كيفية تطور صناعة العملات المشفرة، سأظل أمتلك تعرضًا للفائزين المحتملين، وسأنام مطمئنًا أكثر.

بحلول عام 2026، ستصبح صناديق مؤشرات العملات المشفرة اتجاهًا شائعًا. مع تزايد تعقيد السوق وتعدد حالات الاستخدام، قد لا تكون مناسبة للجميع، لكنها بالنسبة للكثيرين (بمن فيهم أنا) نقطة انطلاق استثمارية ممتازة.