إشارة رفع أسعار الفائدة في اليابان تثير مخاوف من "سحب السيولة" من السوق الأمريكية، واحتمال تغير توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

أفاد BlockBeats أنه في 2 ديسمبر، وباعتبارها أكبر حامل أجنبي لسندات الخزانة الأمريكية، إذا شددت اليابان سياستها النقدية، فقد يؤدي ذلك إلى عودة رؤوس الأموال المحلية من الأصول الأجنبية مثل سندات الخزانة الأمريكية، مما قد يوقف اتجاه انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويضيف حالة من عدم اليقين إلى الأسواق العالمية. يوم الاثنين، وبعد أن لمح محافظ بنك اليابان Kazuo Ueda إلى احتمال رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، ارتفعت عوائد السندات الحكومية العالمية بشكل عام (ترتفع العوائد عندما تنخفض أسعار السندات). هذا التصريح فاجأ المستثمرين الذين كانوا يتوقعون أن يبقي بنك اليابان سياسته دون تغيير. وقد دفعت تصريحات Kazuo Ueda عائد السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 1.879%—وهو أعلى مستوى إغلاق منذ يونيو 2008. كما ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات ليغلق عند 4.095%، في حين كان هذا العائد أقل بقليل من 4% في منتصف الأسبوع الماضي.

تخشى وول ستريت من أن ارتفاع عوائد السندات اليابانية سيجذب رؤوس الأموال بعيداً عن الاستثمارات الأمريكية، مما يؤدي إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. اليابان هي أكبر دائن أجنبي للحكومة الأمريكية، حيث كانت تمتلك حتى سبتمبر حوالي 1.2 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية. كان انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية هذا العام عاملاً مساعداً لاستئناف مجلس الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، مما أدى إلى خفض معدلات الرهن العقاري ورفع سوق الأسهم—حيث تستفيد الأسهم عادة من انخفاض عوائد السندات الحكومية لأن المستثمرين لم يعودوا قادرين على تحقيق نفس العائد الخالي من المخاطر ببساطة عن طريق الاحتفاظ بالسندات حتى تاريخ الاستحقاق. كما أثار هذا الإشارة إلى تشديد السياسة النقدية اليابانية مخاوف بشأن آفاق خفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، حيث سيشكل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية عقبة أمام خفض أسعار الفائدة.