ثلاثة نماذج رئيسية للتداول والاستراتيجيات المقابلة: دليل لا غنى عنه لمتداولي العملات المشفرة

المؤلف: Cred

الترجمة: Saoirse، Foresight News

العنوان الأصلي: ثلاث فئات واستراتيجيات رئيسية يجب على متداولي العملات المشفرة معرفتها

بصفتك متداولًا يتخذ قراراته بنفسه، من المفيد جدًا تصنيف التداولات.

التداول المنهجي والتداول القائم على القرار الذاتي ليسا متعارضين أو متنافيين.

في الحالات القصوى، من جهة هناك أنظمة تداول مؤتمتة بالكامل — تعمل دائمًا في وضع "التشغيل" وتدير كل جانب من جوانب عملية التداول؛ ومن الجهة الأخرى هناك المضاربة القائمة بالكامل على الحدس — بلا قواعد أو استراتيجيات تداول ثابتة.

من الناحية التقنية، طالما تمارس أي درجة من اتخاذ القرار الذاتي (مثل إيقاف النظام المؤتمت أو تعديل توازن المركز يدويًا)، يمكن اعتبار ذلك "سلوكًا قائمًا على القرار الذاتي"، لكن هذا التعريف واسع جدًا ويفتقر إلى القيمة العملية.

في الواقع، قد يكون تعريفي لـ "المتداول القائم على القرار الذاتي" مناسبًا لمعظم القراء، وتشمل خصائصه الأساسية:

• تنفيذ التداولات يدويًا بشكل أساسي؛

• التحليل يدور حول التحليل الفني (بما في ذلك المستويات الرئيسية، الرسوم البيانية، تدفق الأوامر، المحفزات الإخبارية، إلخ)؛

• الحكم الذاتي على مدى فعالية استراتيجية التداول وما إذا كانت تستحق المشاركة؛

• امتلاك سلطة اتخاذ القرار في العناصر الأساسية للتداول: التحكم في المخاطر، حجم المركز، نقطة الدخول، شروط وقف الخسارة، السعر المستهدف، إدارة التداول.

من المهم التأكيد على أن "اتخاذ القرار الذاتي" لا يجب أن يعني "الكسل".

بعض المتداولين يقولون: "يا أخي، لا يوجد استراتيجيتان متطابقتان تمامًا، لذا لا فائدة من الاختبار، فكل مرة الوضع مختلف."

لكن المتداولين المتميزين القائمين على القرار الذاتي عادة ما يكون لديهم بيانات مفصلة عن السوق الذي يتداولون فيه، ودليل استراتيجيات تداول، وشروط تصفية لحالات السوق، وسجل تداول لتحسين الأداء، وما إلى ذلك.

عند اتخاذهم للقرارات، يتبعون على الأقل إطارًا عامًا من القواعد؛ ومع تراكم الخبرة، تصبح القواعد أكثر مرونة وتزداد نسبة اتخاذ القرار الذاتي في عملية التداول.

لكن هذه المرونة في اتخاذ القرار تُكتسب بالتراكم، وليست متاحة من العدم.

على أي حال، بناءً على خبرتي وملاحظتي، يمكن تصنيف معظم استراتيجيات التداول القائم على القرار الذاتي ذات القيمة المتوقعة الإيجابية (+EV) إلى ثلاث فئات واضحة (أسماء الفئات من اختياري):

• النمو التراكمي (Incremental)

• التحدب (Convex)

• الاحترافية (Specialist)

التمييز الأساسي بين كل فئة يعتمد على ثلاثة أبعاد:

• نسبة المخاطرة إلى العائد (R:R)

• احتمالية النجاح (Probability)

• معدل التكرار (Frequency)

(ملاحظة: من خلال الجمع بين نسبة المخاطرة إلى العائد واحتمالية النجاح، يمكن تقدير القيمة المتوقعة للتداول تقريبًا، لكننا هنا نبسط الفهم عبر هذه الأبعاد الثلاثة فقط.)

لنحلل الآن كل فئة من هذه التداولات على حدة.

تداول النمو التراكمي

السمات الأساسية: نسبة مخاطرة إلى عائد منخفضة، احتمالية نجاح عالية، معدل تكرار متوسط

هذا النوع من التداولات هو المفتاح للحفاظ على سير الحساب بشكل طبيعي والحفاظ على الحساسية للسوق.

قد لا تكون هذه التداولات "لافتة للنظر" أو مناسبة للتفاخر بها على وسائل التواصل الاجتماعي، لكنها "القاعدة الأساسية" للمتداول — طالما لديك ميزة في السوق، يمكن أن تحقق هذه التداولات نموًا مركبًا ملحوظًا.

تشمل الأمثلة النموذجية: التداول على الهياكل الدقيقة للسوق، تداول تدفق الأوامر، تداول العودة للمتوسط اليومي، التداول بناءً على الأنماط الإحصائية (مثل تأثير الفترات اليومية، تأثير عطلة نهاية الأسبوع، تأثير ما بعد نشر الأخبار)، التداول في نطاقات خلال فترات التقلب المنخفض، إلخ.

المخاطر الرئيسية لهذا النوع من التداول هي "تلاشي الميزة" و"تغير حالة السوق فجأة".

لكن هذين النوعين من المخاطر يمكن اعتبارهما "تكلفة ضرورية للتداول": فرص التداول اليومي ليست متاحة دائمًا، وإذا كنت في الاتجاه الخاطئ عند تغير حالة السوق، فقد يكون الثمن باهظًا (يمكنك الرجوع إلى حالة سقوط نظام القذافي لفهم "مخاطر التداول عكس الاتجاه عند انعكاس الاتجاه").

تداول النمو التراكمي هو فئة ذات قيمة عملية كبيرة: عادة ما تحقق أرباحًا مستقرة، وتظهر بتكرار كافٍ — مما يساعد على تسوية منحنى الأرباح والخسائر، ويوفر للمتداول معلومات فعالة عن السوق والاتجاهات المحتملة.

تداول التحدب

السمات الأساسية: نسبة مخاطرة إلى عائد عالية، احتمالية نجاح متوسطة، معدل تكرار منخفض

معظم التداولات القائمة على أطر زمنية طويلة (مثل اليومي أو الأسبوعي) — خاصة تلك التي تدور حول زيادة التقلبات أو تغير اتجاه السوق — تندرج ضمن هذه الفئة.

كما يوحي الاسم، فإن معدل تكرار هذه التداولات ليس مرتفعًا، ولكن عندما تحدث، إذا تمكنت من اقتناص جزء من الأرباح أثناء التقلبات الكبيرة، يمكنك تحقيق عوائد كبيرة.

تشمل الأمثلة النموذجية: تداول الاختراق على الأطر الزمنية الطويلة، تداول الانعكاس بعد فشل الاختراق على الأطر الزمنية الطويلة، تداول استمرار الاتجاه على الأطر الزمنية الطويلة، التداولات المدفوعة بمحفزات أو أخبار كبيرة، التداولات عند بلوغ رأس المال أو العقود المفتوحة حدودًا قصوى، تداول الاختراق بعد ضغط التقلبات، إلخ.

المخاطر الرئيسية لهذا النوع من التداول تشمل: الاختراقات الكاذبة، الفترات الطويلة بين الفرص، صعوبة إدارة التداول.

وبالمثل، هذه المخاطر أيضًا "تكلفة ضرورية للتداول".

عادة، عند المشاركة في هذا النوع من التداولات، قد يحتاج المتداول إلى محاولة نفس الاستراتيجية عدة مرات، وتحمل بعض الخسائر الصغيرة قبل أن تنجح الاستراتيجية (وربما لا تنجح أبدًا). بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يكون تقلب هذا النوع من التداولات أعلى وصعوبة الإدارة أكبر، لذا من السهل أن يرتكب المتداول أخطاء أثناء التنفيذ — وهذا هو السبب في أنها توفر عوائد مرتفعة.

في مجال تداول العملات المشفرة، غالبًا ما تكون تداولات التحدب هي المساهم الرئيسي في أرباح وخسائر المتداولين على المدى الطويل. التحكم المعقول في حجم المركز، اقتناص الاتجاهات الكبيرة، واغتنام فرص الاختراق أو الانعكاس هي مفاتيح حماية منحنى الأصول من تآكل الرسوم.

يمكن القول إن أرباح تداولات التحدب يمكن أن تغطي خسائر الرسوم وتكاليف التداول المتكرر ومخاطر التقلبات الناتجة عن تداولات النمو التراكمي.

بعبارة أبسط، هذا النوع من التداول هو ما يُطلق عليه الجميع "صفقات العمر".

تداول الاحترافية

السمات الأساسية: نسبة مخاطرة إلى عائد عالية، احتمالية نجاح عالية، معدل تكرار منخفض

هذه فئة من فرص التداول النادرة جدًا، مثل سلسلة التصفية في سوق العقود الدائمة مؤخرًا، أحداث فك ارتباط العملات المستقرة، أخبار السياسات الجمركية الرئيسية (خلال فترات التأثير الكبير للسياسات)، التداولات المدفوعة بمحفزات كبيرة، الأسواق ذات التقلبات العالية، إلخ.

تشمل الأمثلة النموذجية: اقتناص نقاط الدخول على الأطر الزمنية القصيرة وتوسيعها إلى تداولات على الأطر الزمنية الطويلة، المراجحة عند وجود انحراف كبير بين أسعار السوق الفورية والمشتقات، المراجحة بين البورصات عند وجود فروق أسعار كبيرة، تنفيذ أوامر "غير شائعة" بأسعار منخفضة جدًا، توفير السيولة في الأسواق ذات الأوامر القليلة لتحقيق أرباح، إلخ.

عادة ما يتطلب المشاركة في هذا النوع من التداولات تحقيق أحد الشرطين التاليين:

• حدوث تقلبات أو "انقطاع" غير طبيعي في السوق (مثل انهيار الأسعار، جفاف السيولة)

• الدمج المثالي بين منطق التداول على الأطر الزمنية الطويلة واستراتيجية التنفيذ على الأطر الزمنية القصيرة، لتحقيق أرباح "تراكمية" مثل كرة الثلج

تكمن صعوبة الشرط الأول في أن الفرص نادرة للغاية؛ وعندما تأتي الفرصة، يكون معظم المتداولين مشغولين بالتعامل مع طلبات الهامش الإضافي أو إدارة مراكزهم الحالية، ولا يملكون الوقت لاغتنام الفرص الجديدة، بالإضافة إلى أن استقرار أنظمة البورصات يكون عادة ضعيفًا في هذه اللحظات، مما يزيد من صعوبة التنفيذ.

تكمن صعوبة الشرط الثاني في أن حركة الأسعار على الأطر الزمنية الطويلة غالبًا ما تظهر تقلبًا عاليًا وضوضاء مرتفعة على الرسوم البيانية القصيرة. وهذا يتطلب من المتداول تحديد نقاط الدخول وشروط وقف الخسارة بدقة، مع القدرة على الالتزام باستراتيجية التداول على الأطر الزمنية القصيرة وإدارة المركز بشكل جيد أثناء توسع الاتجاه على الأطر الزمنية الطويلة.

تشمل المخاطر الرئيسية لهذا النوع من التداول: متطلبات مهارات عالية جدًا للمتداول، ندرة الفرص، احتمال فقدان الفرصة بسبب "الانشغال بالبقاء"، مخاطر التنفيذ (مثل الانزلاق السعري في الأسواق ذات الأوامر القليلة، مخاطر التصفية)، إلخ.

هذا النوع من التداول صعب للغاية، لكن إذا تم اقتناص فرصة واحدة فقط، فقد يغير ذلك مسيرة المتداول المهنية بالكامل.

من الجدير بالذكر أن جاذبية هذا النوع من التداول تأتي من نفس مصدر مخاطره.

لذلك، يُنصح المتداولون بتخصيص جزء من "صندوق الطوارئ" — أي أموال مستقرة لا يتم استخدامها بسهولة — خصيصًا لاقتناص هذه الفرص النادرة، وهذا تصرف حكيم جدًا.

الخاتمة

أنصح الجميع بمراجعة سجل تداولاتهم أو دليل استراتيجياتهم، ومحاولة تصنيف التداولات السابقة وفقًا للفئات الثلاث المذكورة أعلاه. إذا لم يكن لديك سجل تداول أو دليل استراتيجيات حتى الآن، فإن هذا الإطار التصنيفي يمكن أن يكون نقطة انطلاق جيدة لك.

هناك أيضًا استنتاج قيم (تم التوصل إليه عبر "طريقة الاستبعاد"): العديد من فئات التداول لا تستحق الوقت. على سبيل المثال "التداول الممل" — هذا النوع من التداول ينتمي بوضوح إلى فئة "نسبة مخاطرة إلى عائد منخفضة، احتمالية نجاح منخفضة، معدل تكرار مرتفع"، وهو استنزاف غير فعال للوقت والمال.

إذا كنت متداولًا في طور النمو، يُنصح بأن تركز معظم جهدك على تداولات النمو التراكمي: من خلال هذا النوع من التداول، يمكنك جمع بيانات السوق، بناء نظام تداول، تحسين استراتيجيات التنفيذ، ومن ثم تراكم رأس المال والخبرة الكافية قبل تجربة أنواع التداول الأخرى تدريجيًا.

لا تحتاج إلى أن تقتصر إلى الأبد على نوع واحد من التداول.

الأكثر قيمة هو وضع دليل استراتيجيات يشمل الأنواع الثلاثة من التداول، والأهم من ذلك، وضع توقعات معقولة لكل نوع من حيث نسبة المخاطرة إلى العائد، احتمالية النجاح، معدل التكرار، المخاطر المحتملة، وأشكال الاستراتيجية.

على سبيل المثال، استخدام استراتيجية تداول التحدب ولكن إدارتها بطريقة تداول النمو التراكمي هو أمر خاطئ؛ وبالمثل، استخدام استراتيجية تداول التحدب ولكن تحديد حجم المركز وفقًا لمعايير تداول النمو التراكمي هو أيضًا خطأ (وهذا هو أكبر نقاط ضعفي كمتداول).

لذلك، من المهم جدًا تحديد نوع التداول الذي تشارك فيه وإجراء التعديلات المناسبة.

لم أحدد معايير رقمية دقيقة لنسبة المخاطرة إلى العائد، احتمالية النجاح، أو معدل التكرار، لأن هذه المؤشرات تتأثر كثيرًا ببيئة السوق وتختلف بشكل كبير. على سبيل المثال، في سوق صاعد قوي، قد تظهر فرص تداول التحدب كل أسبوع؛ أما في فترات ركود السوق، فقد يكون ظهور فرصة تداول النمو التراكمي أمرًا يستحق الامتنان.