هل يمكن لـ Solana التعامل مع 100 مليون مستخدم من Western Union يرسلون رموز الدولار حول العالم؟

ستقوم Western Union بتوزيع عملة مستقرة مبنية على Solana لأكثر من 100 مليون عميل لديها بدءًا من النصف الأول من عام 2026، حيث تجمع بين إصدار منظم اتحاديًا من قبل Anchorage Digital Bank مع شبكة عالمية لتحويل الأصول الرقمية إلى نقد محلي.

تم الإعلان عن هذا النموذج في 28 أكتوبر، وهو يتحدى استراتيجيات البنية التحتية المحايدة التي اعتمدتها Visa وStripe.

يمثل رمز دفع الدولار الأمريكي اختبارًا لمعرفة ما إذا كان التكامل الرأسي يمكن أن يجلب تحويلات البلوكشين إلى التبني الجماهيري، حيث فشلت البروتوكولات الأصلية للعملات الرقمية في جذب المستخدمين الأفراد.

تعالج Solana تحويلات USDC بتكاليف أقل من السنت وتتم التسوية في ثوانٍ، ومع ذلك لا يزال معظم مرسلي الأموال عبر الحدود يوجهون المدفوعات من خلال مشغلي تحويل الأموال التقليديين أو شبكات البنوك المراسلة.

تتضمن خطة Western Union دمج بنية Solana في منتج يحمل علامتها التجارية مع توزيع فعلي، معتمدة على أن السيطرة على الإصدار، والامتثال، والوصول إلى النقد ستتغلب على حواجز التبني التي أبقت تحويلات العملات المستقرة محصورة في مستخدمي العملات الرقمية.

التسوية من البداية للنهاية مقابل البنية التحتية المحايدة

قامت Visa وStripe ببناء بنية تحتية للعملات المستقرة كمنصات مفتوحة تتيح للأطراف الثالثة إصدار الرموز وإجراء المعاملات عبر شبكات متعددة السلاسل.

دمجت Visa تسوية USDC على Ethereum في عام 2021، ثم توسعت إلى Solana في عام 2023، مما سمح لمحصلي التجار، بما في ذلك Worldpay وNuvei، بالتسوية مع Visa باستخدام العملات المستقرة.

أضافت الشركة دعمًا لـ PYUSD، وUSDG من Paxos، وعملة اليورو المستقرة من Circle، وشبكات Stellar وAvalanche في يوليو 2025، مما وضع منصتها كطبقة تسوية تحت معاملات البطاقات دون إصدار رموز مملوكة.

تدير Visa أيضًا VTAP، وهي حزمة تعتمد على واجهة برمجة التطبيقات تتيح للبنوك المنظمة سك وإدارة الرموز المدعومة بالعملات الورقية.

أعادت Stripe تمكين المدفوعات بالعملات الرقمية في 2024، حيث تعالج USDC على Ethereum وSolana وPolygon، وتقوم بالتسوية التلقائية لأرصدة التجار على Stripe.

استحوذت الشركة على Bridge في 2025 وأطلقت Open Issuance، وهي خدمة تسمح للشركات بإصدار عملات مستقرة متوافقة مع إدارة الاحتياطي وتنظيم السيولة من قبل الشركاء.

قدمت Bridge طلبًا للحصول على ميثاق بنك ائتمان أمريكي لدمج الامتثال التنظيمي في المنصة، مما يعكس دور Anchorage Digital Bank في خطة Western Union ولكنها تخدم المطورين والتجار بدلاً من عملاء التحويلات المالية.

تقوم Western Union بتوحيد الإصدار والتوزيع وتحويل النقد تحت علامة تجارية واحدة.

سيعمل USDPT على Solana، مع Anchorage Digital Bank كمصدر وأمين حفظ، وسيتم توزيعه من خلال بورصات الشركاء وشبكة الأصول الرقمية الخاصة بـ Western Union.

تربط الشبكة محافظ العملات الرقمية بمواقع وكلاء Western Union في أكثر من 200 دولة وإقليم، مما يتيح للعملاء إرسال USDPT من محفظة واستلام النقد بالعملة المحلية من وكيل بيع بالتجزئة.

ستقبل Western Union أيضًا أصولًا رقمية أخرى عبر الشبكة، مما يضع البنية التحتية كحل للمرحلة الأخيرة لأي حامل عملة رقمية يحتاج إلى الوصول إلى العملات الورقية.

تختلف اقتصاديات هذا النموذج الرأسي عن البنية التحتية المحايدة. تحقق Visa وStripe أرباحًا من تدفق المعاملات ولكن لا تستفيد من احتياطي العملات المستقرة أو تتحكم في علاقة المستخدم النهائي.

ستحقق Western Union أرباحًا من إصدار USDPT، ورسوم المعاملات، وفروق أسعار الصرف، وعمولات الوكلاء، مما يراكم الإيرادات عبر سلسلة الدفع.

يوفر قاعدة العملاء الحالية للشركة التوزيع، لكن تحويل المستخدمين الذين يتعاملون بالفعل بالعملات الورقية إلى تدفق يعتمد على العملات المستقرة يتطلب التثقيف والثقة والحوافز التي قد لا توفرها أسعار التحويلات التقليدية.

هل يمكن أن تصبح تحويلات Solana سائدة؟

اختارت Western Union Solana لـ USDPT بناءً على السعة والتكلفة. تعالج Solana المعاملات في أقل من ثانية مع رسوم تقاس بجزء من السنت، مما يجعل التحويلات الصغيرة مجدية اقتصاديًا حيث تخلق تكاليف الغاز المتغيرة في Ethereum احتكاكًا.

يساهم Anchorage Digital Bank في معالجة الحفظ وإدارة الاحتياطي، ويوفر بنية تحتية منظمة اتحاديًا تلبي معايير الامتثال الأمريكية وتمكن Western Union من تسويق USDPT كمنتج صادر عن بنك.

يميز اختيار Solana على الدعم المتعدد السلاسل استراتيجية Western Union عن Visa وStripe، اللتين تعتبران اختيار السلسلة خيار تكوين بدلاً من التزام استراتيجي.

تدعم Visa كل من Ethereum وSolana وStellar وAvalanche؛ وتدعم Stripe كل من Ethereum وSolana وPolygon.

يبسط إطلاق Western Union على سلسلة واحدة التكامل التقني. ومع ذلك، فإنه يقيد الشركة ضمن نظام Solana البيئي، مما يخلق اعتمادًا على أداء الشبكة ويحد من التوافق مع العملات المستقرة على سلاسل أخرى ما لم تقم Western Union لاحقًا بربط USDPT أو إضافة دعم لرموز المنافسين.

تهدف شبكة الأصول الرقمية إلى حل المشكلة التي لم تحلها البروتوكولات الأصلية للعملات الرقمية: تحويل أرصدة البلوكشين إلى نقد قابل للإنفاق في الولايات القضائية التي تندر فيها بنية البطاقات وتندر فيها الحسابات المصرفية.

تدير Western Union أكثر من 600,000 موقع وكيل، العديد منها في أسواق لا تزال فيها المدفوعات الرقمية ثانوية بالنسبة للنقد.

ستتيح الشبكة لمستخدمي المحافظ، بما في ذلك غير عملاء Western Union، الوصول إلى هذه البنية، وتحويل USDPT أو أصول رقمية أخرى إلى العملة المحلية مع إدارة Western Union لمتطلبات KYC وAML.

حواجز التبني والضغط التنافسي

تواجه Western Union مخاطر تنفيذية على عدة جبهات. يجب على الشركة دمج شركاء المحافظ، وتثقيف العملاء حول استخدام العملات المستقرة، والحفاظ على الامتثال التنظيمي عبر ولايات قضائية ذات قواعد عملات رقمية متباينة، والمنافسة على السعر مع كل من مشغلي تحويل الأموال التقليديين والخدمات الأصلية للعملات الرقمية.

تتفوق تحويلات USDC على Solana بالفعل على أسعار Western Union في المسارات التي يمتلك فيها كل من المرسل والمستلم محافظ عملات رقمية. ومع ذلك، لا يزال التبني يتركز بين مستخدمي العملات الرقمية بدلاً من عملاء التحويلات المالية التقليديين.

تتجنب Visa وStripe احتكاك التبني من خلال دمج العملات المستقرة في واجهات المستخدم الحالية.

تعالج Visa تسوية العملات المستقرة بشكل غير مرئي ضمن معاملات البطاقات؛ وتتيح Stripe للتجار قبول العملات المستقرة واستلام العملات الورقية في رصيد Stripe الخاص بهم دون التفاعل مع المحافظ أو السلاسل.

يتطلب نموذج Western Union من العملاء الاحتفاظ بـ USDPT في محفظة، ثم بدء معاملة إلى شبكة الأصول الرقمية لاستلام النقد، مما يضيف خطوات مقارنة بتطبيق Western Union الحالي الذي يتعامل مع التحويلات الورقية دون التعرض للبلوكشين.

تراهن الشركة على أن انخفاض التكلفة وسرعة التسوية سيعوضان هذا التعقيد، خاصة في المسارات ذات الحجم الكبير حيث تؤثر حساسية الأسعار على سلوك العملاء.

يأتي الضغط التنافسي أيضًا من مزودي التحويلات الآخرين الذين يستكشفون دمج العملات المستقرة.

تعاونت MoneyGram مع Stellar في عام 2021 لتمكين الإيداع والسحب النقدي لـ USDC في مواقع البيع بالتجزئة، على الرغم من أن البرنامج لم يتوسع ليضاهي أعمال MoneyGram الأساسية.

يدعم مشغلو التكنولوجيا المالية الأصغر، بما في ذلك Veem وPangea Money Transfer، مدفوعات العملات المستقرة، مما يضعهم كبدائل لخدمات التحويل التقليدية.

يوفر حجم Western Union ميزة، لكن النجاح يعتمد على التنفيذ وليس التوزيع فقط.

تضمن شراكة Western Union مع Anchorage أن USDPT يفي بمعايير البنوك الأمريكية. ومع ذلك، يجب على الشركة أيضًا التنقل بين اللوائح الدولية أثناء طرح شبكة الأصول الرقمية عبر ولايات قضائية ذات قواعد عملات مستقرة متباينة.

يفرض تنظيم أسواق الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي متطلبات الاحتياطي والشفافية. وتفرض ولايات قضائية، بما في ذلك الهند والصين، قيودًا أو حظرًا على استخدام العملات المستقرة.

يوفر خبرة Western Union في الامتثال في التحويلات التقليدية أساسًا، لكن توسيع ذلك إلى العمليات على السلسلة يضيف تعقيدًا قانونيًا وتشغيليًا جديدًا.

سيختبر نجاح USDPT ما إذا كانت البنية التحتية للعملات المستقرة المتكاملة ذات العلامة التجارية يمكن أن تدفع التبني الجماهيري حيث فشلت البروتوكولات المفتوحة.

يعتمد النجاح على ما إذا كان 100 مليون عميل لدى Western Union سيتبنون المدفوعات على السلسلة وما إذا كانت شبكة الأصول الرقمية يمكن أن توفر الموثوقية وتوفير التكاليف اللازمين للمنافسة مع كل من المشغلين التقليديين والخدمات الأصلية للعملات الرقمية.