راقب هذه الأربعة المؤشرات لتحديد اتجاه سعر XRP هذا الأسبوع

دخل XRP الأسبوع الأخير من أكتوبر مع إعادة بناء الرافعة المالية وبيتا فعالة مقابل Bitcoin يمكن تطبيقها على النطاقات قصيرة الأجل بعد أسبوعين من صدمة الرسوم الجمركية.

يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لـ XRP حوالي 4.4 مليار دولار، وقد عادت معدلات التمويل إلى الوضع المحايد أو الإيجابي قليلاً، وهو إعداد تاريخياً ما يفضل تحركات كبيرة عندما يُجبر البائعون على تغطية مراكزهم القصيرة.

سياق السوق أكثر هدوءاً من فترة الانهيار. تُظهر البيانات أن مؤشر VIX قريب من منتصف سن المراهقة، ومؤشر الدولار بين 98 و99، وعائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قريب من 4 بالمئة، مع تثبيت عوائد العشر سنوات بينما يُعاد بناء المراكز.

كانت الأسعار عند افتتاح لندن اليوم قريبة من 114,300 دولار لـ Bitcoin و2.63 دولار لـ XRP، مما يشكل قاعدة لحساب السيناريوهات خلال الأيام العشرة القادمة.

جاءت إعادة الضبط التي أعادت هذا البيتا إلى الواجهة خلال فترة التطهير من 10 إلى 13 أكتوبر، عندما أدى البيع القسري إلى تصفية الرافعة المالية عبر العملات الرئيسية. شهدت عقود العملات المشفرة الآجلة تصفية بنحو 19 مليار دولار خلال تلك الفترة.

أدى فك المراكز إلى إزالة المراكز الطويلة المزدحمة وخلق فجوات في دفاتر أوامر المشتقات، ولهذا السبب فإن التمويل الإيجابي اللاحق وارتفاع الفائدة المفتوحة مهمان لمسار الأسعار. مع إعادة تعبئة المراكز، غالباً ما تمتد مراحل الارتداد أبعد من الانخفاض الأولي لأن السعر قد يصطدم بمجموعات تصفية مراكز قصيرة متراكمة.

تجعل خرائط الحرارة لتصفية Coinglass هذه النطاقات مرئية في الوقت الفعلي، وتحرك التمويل فوق الصفر عبر عدة فترات من ثماني ساعات هو إشارة على أن الضغط يمكن أن يمتد بمجرد تفعيل تلك النطاقات.

العوامل الكلية تضع الإطار لهذا الهيكل الدقيق.

انخفاض التقلب في مؤشر VIX إلى أقل من 20 يتماشى مع نطاقات أضيق عبر الأصول ذات المخاطر، بينما مؤشر الدولار أقل من 100 وعائد العشر سنوات قريب من 4 بالمئة يبقيان قناة السياسة النقدية في بؤرة التركيز قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر، يليه بيانات الناتج المحلي الإجمالي وPCE للربع الثالث.

ارتفع النفط من أدنى مستوياته هذا الشهر مع هدوء الخطاب حول الرسوم الجمركية، مما أزال خطراً كان قد تزامن مع الانخفاض السابق. لا تزال العلاقة قوية بما يكفي لتثبيت إطار النسبة، مع قراءات 30 يوماً قريبة من 0.8 بين XRP وBitcoin، مما يبقي تقديرات البيتا الاتجاهية ذات صلة حتى وإن كان البيتا يتوسع ويتقلص مع ظروف الرافعة المالية والسيولة.

النهج المعتمد على الحالة هو أنظف طريقة لمواصلة السرد. في نظام أساسي حيث يكون مؤشر VIX بين 14 و18، والدولار أقل من 100، وتمويل XRP من مستوٍ إلى إيجابي معتدل بينما ترتفع الفائدة المفتوحة بوتيرة محسوبة، فإن بيتا فعالة من 1.3 إلى 1.8 مرة مقابل Bitcoin تتناسب مع سلوك السوق منذ إعادة الضبط.

في نظام ضغط حيث تنخفض التقلبات، وتظل التدفقات النقدية قوية، وترتفع الفائدة المفتوحة بسرعة، ويسجل التمويل فوق 0.02 بالمئة لكل ثماني ساعات لمدة يومين على الأقل، فإن البيتا الصاعدة تاريخياً تمتد إلى 1.8 إلى 2.6 مرة مع إضافة تغطية المراكز القصيرة وتفعيل التصفية امتداداً ميكانيكياً.

إذا عادت الضغوط الكلية، على سبيل المثال مفاجأة متشددة من الاحتياطي الفيدرالي أو ضعف في النمو يرفع مؤشر VIX فوق 22 ويدفع الدولار فوق 100، فإن البيتا الهابطة تبدأ عادة من 1.0 إلى 1.3 مرة، ثم ترتفع فقط إذا تم كسر مجموعات تصفية المراكز الطويلة.

Trigger setup through Nov. 6 BTC move Applied XRP beta XRP move guide

يخفض الاحتياطي الفيدرالي 25 نقطة أساس بنبرة متساهلة، VIX ≤ 16، DXY < 100، تدفقات ETF مستقرة	+4% إلى +6%	1.5x إلى 2.2x	+6% إلى +13%
ناتج محلي إجمالي وPCE ضعيفان يبقيان مخاطر السياسة تحت السيطرة، VIX 14–15، تمويل إيجابي معتدل	+2% إلى +4%	1.3x إلى 1.8x	+3% إلى +7%
تحسن في نبرة التجارة، السعر يتداول بالقرب من نطاقات تصفية المراكز القصيرة، تمويل مرتفع لمدة 48 ساعة	+6% إلى +9%	2.0x إلى 2.6x	+12% إلى +23%
احتياطي فيدرالي متشدد أو مفاجأة سلبية في النمو، VIX > 22، DXY > 100، التمويل ≤ 0	−6% إلى −9%	1.0x إلى 1.3x	−6% إلى −12%
موجة ثانية من المخاطر تدفع إلى تصفية المراكز الطويلة بعد انخفاض أولي	−9% إلى −12%	1.2x إلى 1.6x	−11% إلى −19%

تستند هذه النطاقات إلى مراكز جديدة ومدخلات كلية. الفائدة المفتوحة لـ XRP بالقرب من 4.4 مليار دولار توفر خط الوقود لأي امتداد، بينما توفر قراءات الفائدة المفتوحة والتمويل الميل الاتجاهي.

سجل صافي تدفقات يزيد عن 5 مليارات دولار إلى منتجات الاستثمار في العملات المشفرة في بداية أكتوبر أبقى Bitcoin بالقرب من قمة سيولة السوق المتقاطعة ويشرح لماذا لا يزال مساره يحدد اتجاه بيتا العملات البديلة.

قامت SEC وRipple بحل قضيتهما بغرامة قدرها 125 مليون دولار، وأطلقت CME عقود XRP الآجلة هذا العام، وكلاهما يقلل من العوائق القانونية ويوسع الوصول، وهو إطار هيكلي يمكن أن يضخم التحركات الصاعدة عندما تنقلب المراكز.

مستويات الأسعار والعوامل الكلية تساعد في تحديد إطار الأيام العشرة القادمة.

Bitcoin وXRP قريبان من أعلى مستوياتهما على الإطلاق، مؤشر VIX مرتفع، Bitcoin وXRP قريبان من أعلى مستوياتهما على الإطلاق، مؤشر VIX لا يزال مرتفعاً، مؤشر الدولار مستقر، وعائد العشر سنوات مستقر.

خام برنت وWTI عند مستويات منخفضة تاريخياً خلال العقد الماضي. اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في 28 إلى 29 أكتوبر، ثم الناتج المحلي الإجمالي في 30 أكتوبر وPCE في 31 أكتوبر، هو تسلسل ضيق بشكل غير معتاد سيوجه مؤشر VIX والدولار والعوائد، وبالتالي مؤشر البيتا الذي يحول حركة Bitcoin إلى حركة XRP.

يمكن للمتداولين مراقبة مجموعة بسيطة من المؤشرات للحفاظ على تحديث الخريطة.

• التمويل المستمر فوق 0.02 بالمئة لكل ثماني ساعات لمدة يومين يتماشى مع مخاطر الضغط.
• تحرك الفائدة المفتوحة نحو 5 مليارات دولار يعمق وقود الامتدادات.
• اختراق مؤشر VIX فوق 22 يشير إلى استخدام الصفوف السفلية في الجدول
• مؤشر الدولار فوق 100 عادة ما يضعف شهية المخاطرة حتى يتراجع.

تضيف مجموعات السيولة على خريطة الحرارة في Coinglass امتداداً ميكانيكياً بمجرد دخول السعر تلك المناطق، لذا غالباً ما يحدد التموضع، وليس العناوين، ما إذا كان الدافع سيتلاشى أو يستمر.

إن الجمع بين إعادة بناء الفائدة المفتوحة وخلفية تمويل تميل إلى الإيجابية عاد إلى مكانه، ولهذا السبب يظل نهج البيتا الشرطية هو الإطار لـ XRP خلال هذه النافذة التي تمتد لعشرة أيام.

هذه المقالة متابعة لما يلي:

كيف يتحرك XRP مقارنة بـ Bitcoin خلال تقلبات السوق