قد يشهد سعر Solana "شتاءً طويلاً" إذا تحقق خطر "الضغط" هذا

سعر Solana (SOL) يواجه صعوبة في الحفاظ على الزخم حتى مع تصاعد الحماس حول إطلاق ETF الخاص به. انخفض الرمز بنسبة 2.2% خلال الـ 24 ساعة الماضية وبحوالي 1% خلال الشهر، مما يشير إلى أن المتداولين لا يزالون حذرين.

على الرغم من ارتفاعه بأكثر من 11% على أساس سنوي، إلا أن الوضع قصير الأجل يزداد توتراً، وقد تحدد الحركة التالية بنسبة 10% ما إذا كان سعر العملة سيتجه نحو شتاء طويل.

المحتفظون والمستثمرون متوسطو الأجل يبدؤون في البيع

بدأ ضعف سعر Solana يظهر على السلسلة. تغير صافي مركز المحتفظين، الذي يقيس ما إذا كان المستثمرون على المدى الطويل يضيفون أو يقللون من ممتلكاتهم، كان سلبياً خلال الأيام الثلاثة الماضية.

في 25 أكتوبر، كان المؤشر عند –3.82 مليون SOL. وبحلول 27 أكتوبر، ارتفع قليلاً إلى –3.90 مليون SOL، مما يشير إلى أن المزيد من الرموز تتدفق خارج المحافظ طويلة الأجل.

المحتفظون بـ Solana لا يزالون يبيعون: المحتفظون بـ Solana لا يزالون يبيعون

على الرغم من أن هذا ليس بنفس حدة قراءة –4.86 مليون SOL في 20 أكتوبر، إلا أنه لا يزال يظهر ضغط بيع متزايد من المستثمرين على المدى الطويل الذين من المرجح أنهم يجنون الأرباح أو يقللون من تعرضهم قبل التقلبات.

يظهر نفس النمط في موجات HODL الخاصة بـ Solana. وهو مقياس يتتبع نسبة إجمالي العرض التي يحتفظ بها كل فئة من المحافظ (حسب الوقت).

قام المستثمرون متوسطو الأجل (3–6 أشهر) بتقليل حصتهم من 12.76% من إجمالي العرض في 28 سبتمبر إلى 11.39% حتى 27 أكتوبر. هذا انخفاض بنسبة 10.7% في حصتهم من الملكية خلال شهر واحد. هذا يدل على أن هذه المجموعة تخرج تدريجياً بينما يبقى السوق ثابتاً.

المستثمرون متوسطو الأجل في SOL يبيعون: المستثمرون متوسطو الأجل في SOL يبيعون

معاً، تشير هذه المؤشرات إلى أن القناعة طويلة الأجل تجاه Solana تتراجع على الرغم من الضجة حول ETF. المحافظ التي ساعدت في استقرار الانخفاضات السابقة بدأت الآن في الخروج، مما يترك السعر أكثر عرضة لتقلبات المشاعر قصيرة الأجل.

تزايد الرافعة المالية رغم الإشارات السلبية

سوق المشتقات يرسل تحذيراً أقوى. يبدو أن المتداولين يتجاهلون الإشارات السلبية على السلسلة.

على منصة Bybit وحدها، يظهر معدل الشراء إلى البيع أن أكثر من 80% من المراكز هي شراء، مع حوالي 884.15 مليون دولار في صفقات شراء بالرافعة مقابل 288.42 مليون دولار في صفقات بيع.

خريطة تصفية Solana: خريطة تصفية Solana

هذا الخلل محفوف بالمخاطر لأنه إذا انخفضت أسعار SOL، سيضطر أصحاب صفقات الشراء بالرافعة إلى البيع لتغطية الخسائر — ما يسمى بـ "ضغط الشراء".

تقع منطقة الخطر حول 188 دولار، حيث يمكن أن تؤدي سلسلة من التصفيات إلى محو ما يصل إلى 548 مليون دولار من المراكز ذات الرافعة المالية. هذا الخط يتداخل مع مستوى الدعم الرئيسي لـ Solana. ربما هو الأهم بين الارتداد والانهيار.

تراكم الرافعة المالية في Solana: تراكم الرافعة المالية في Solana

لذا، حتى مع رهان المتداولين على ارتداد، قد ينقلب هذا التفاؤل المفرط ضدهم بسرعة إذا تحقق السيناريو السلبي على الرسم البياني.

النمط والانحراف يشيران إلى مشاكل في سعر Solana

يُظهر الرسم البياني اليومي لـ Solana وتداً متسعاً صاعداً، وهو نمط هبوطي يتسع مع زيادة التقلب. منذ 26 أكتوبر، يكافح السعر للبقاء فوق 201 دولار، ويواجه رفضات متكررة.

في الوقت نفسه، سجل مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يقيس قوة الشراء مقابل البيع، قمماً أعلى. حدث هذا عندما سجل سعر SOL قمماً أدنى بين 13 و26 أكتوبر. هذا انحراف هبوطي مخفي، مما يشير إلى أن الزخم يتلاشى حتى مع محاولة المتداولين دفع السعر للأعلى.

تحليل سعر Solana: تحليل سعر Solana

إذا فقدت Solana دعمها عند 179 دولار (أي ما يقارب 10% من المستوى الحالي)، فإن الإغلاق اليومي دون هذا المستوى قد يدفعها نحو 168 دولار. من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تصفية جميع صفقات الشراء تقريباً، كما ذُكر سابقاً. ومع ذلك، فإن المستوى الرئيسي الأول هنا هو 188 دولار، حيث أن حتى هذا المستوى سيؤدي إلى تصفية صفقات شراء بقيمة تقارب 548 مليون دولار.

إذا ساد الذعر، فقد يختبر الانخفاض الأعمق مستوى 155 دولار. من ناحية أخرى، فإن الإغلاق اليومي فوق 235 دولار فقط هو الذي سيبطل الهيكل الهبوطي ويعيد الثقة الصعودية.