هل سيشهد سوق العُملات الرقمية اختراقًا في “أكتوبر” بعد خفض سعر الفائدة الفيدرالي؟

الوجبات السريعة الرئيسية:

• الأسبوع الأخير من شهر أكتوبر مليء بالمحفزات الكلية المحتملة لسوق العُملات الرقمية التي قد تُحفز اختراق “أكتوبر
• مع وجود تخفيضات في أسعار الفائدة على الطاولة، والتوفيق المحتمل بين الولايات المتحدة والصين، وأرباح ستاندرد آند بورز 500 القادمة، توقعوا تقلبات في المستقبل
• الاحتياطي الفيدرالي المتشائم والنتيجة الإيجابية بين القوى العالمية قد يؤديان إلى ارتفاع سعر البيتكوين

يستعد سوق العُملات الرقمية لأسبوع من المُحتمل أن يكون مُفزعًا. يعج الأسبوع الأخير من شهر أكتوبر، وهو الشهر الأفضل أداءً للبيتكوين تاريخيًا، بتوقعات خفض أسعار الفائدة، والدبلوماسية الرئاسية، وأرباح الشركات التقنية الضخمة. ومع اقتراب شهر أكتوبر من نهايته، يأمل المستثمرون في حدوث اختراق “أكتوبر” الذي طال انتظاره، مع ظهور قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وقمة ترامب-شي باعتبارها أبرز أحداث الأسبوع التي ستؤثر على معنويات المخاطرة.

الاحتياطي الفيدرالي يستعد لخفض أسعار الفائدة: أضواء الأربعاء

يعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي اجتماع السياسة النقدية الذي يستمر لمدة يومين هذا الأسبوع، ويختتمه بقرار بشأن أسعار الفائدة ومؤتمر صحفي لرئيسه جيروم باول يوم الأربعاء. وقد قامت الأسواق بتسعير خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بشكل شبه مؤكد، وهي خطوة من شأنها أن تدفع أسعار الفائدة القياسية إلى أدنى مستوياتها منذ أواخر عام 2022.

المنطق؟ يدفع التضخم الضعيف باستمرار إلى جانب سوق العمل المتذبذب صانعي السياسة النقدية حتى المتشددين نحو سياسة نقدية أكثر ليونة، على الرغم من الشكوك حول التعريفات الجمركية.

فلماذا يهتم سوق العملات الرقمية إذن؟ كل نقطة أساس مهمة لسعر البيتكوين. عادةً ما يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى إطلاق العنان للسيولة. فهي تقلل من تكلفة رأس المال وتعزز الرغبة في المخاطرة في جميع المجالات، خاصة بالنسبة للأصول خارج السلة “الآمنة” التقليدية، مثل البيتكوين والإيثريوم.

بعد خفض سعر الفائدة في شهر سبتمبر/أيلول، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 6%، مبتعدًا عن الركود الخريفي المعتاد. هذه المرة، يستكشف اللاعبون المؤسسيون المزيد من التحركات هذه المرة، مع وجود تريليونات متوقفة في صناديق أسواق المال التي تفكر في التحول إذا أصبحت بيئة أسعار الفائدة أكثر تيسيرًا.

سيتم تمشيط المؤتمر الصحفي لباول بحثًا عن أدلة حول المسار المقبل. قد يؤدي الميل الحمائمي أو التلميحات إلى المزيد من التخفيضات هذا العام إلى تعزيز محاولة سوق العملات الرقمية للارتداد في أواخر أكتوبر. ولكن الحذر الأكثر حدة بشأن التضخم أو أسواق العمل قد يخفف من حمى الصعود. مع قيام شركات S&P 500 (حوالي 20%) بالإبلاغ عن أرباحها هذا الأسبوع، راقب إشارات الاقتصاد الكلي وتقلبات التقلبات التي تمتد إلى الأصول الرقمية.

قمة ترامب-شي: حركة الشطرنج الكبيرة يوم الخميس

في الوقت الذي تستوعب فيه وول ستريت قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ينطلق المسرح الدبلوماسي. من المقرر أن يلتقي الرئيس ترامب والرئيس شي في كوريا الجنوبية يوم الخميس، قبل أيام من بدء سريان التعريفات الجمركية الجديدة الضخمة. وقد قفز سوق العملات الرقمية بالفعل يوم الأحد بعد أن بدت المحادثات الأولية إيجابية.

قد يكون تحقيق انفراجة في التجارة، بدءًا من عمالقة التكنولوجيا مثل TikTok إلى اتفاقيات المعادن والجمارك الواسعة، أمرًا إيجابيًا للنمو العالمي. ومن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى تخفيف مخاوف الركود وتحرير الأرواح الحيوانية للأصول الخطرة مثل سوق العملات الرقمية.

ينخرط كلا الجانبين في مناورات عالية المخاطر، حيث تحتفظ الولايات المتحدة بحقها في زيادة التعريفات الجمركية أو التراجع إذا تعثرت الوعود الثنائية. بالنسبة لسوق العملات الرقمية، يمكن لتدفقات رأس المال والتعاون التنظيمي والسياسة التقنية الأوسع نطاقًا أن تؤثر جميعها على السيولة والتوقعات.

إذا خفت حدة التوترات التجارية، فمن المرجح أن ترتفع الأسهم الآسيوية والأمريكية. وهذا هو المد الذي غالبًا ما يرفع سعر البيتكوين وسوق العُملات الرقمية الأوسع نطاقًا بفضل ارتباطها بأصول المخاطر مثل بورصة ناسداك. أما إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق أو اشتدت حدة التعريفات الجمركية، فمن المحتمل أن تزداد صفقات الأمان، مما سيضع المزيد من الضغوطات قصيرة الأجل على أسواق المضاربة.

أرباح شركات التكنولوجيا وأسبوع ستاندرد آند بورز الضخم

في ختام الأسبوع العاصف لسوق العملات الرقمية، ستصدر تقارير الأرباح من مايكروسوفت وألفابيت وميتا وأبل وأمازون. في الواقع، من المُقرر أن تُصدر حوالي خُمس شركات مؤشر S&P 500، مما يُحدد مسار صحة الشركات الأمريكية ونموها.

في حين أن الدراما الأساسية للسوق تتمحور حول أسعار الفائدة والجغرافيا السياسية، إلا أن الأرباح المرتفعة قد تدعم الإقبال على المخاطر، لا سيما إذا أظهرت الشركات التكنولوجية ذات الوزن الثقيل مرونة وسط حالة عدم اليقين التي تحيط بالاقتصاد الكلي.

بالنسبة لسوق العملات الرقمية، فإن التفاعل بين معنويات شركات التكنولوجيا الكبرى، وتقلبات سوق الأسهم، وتقلبات سوق الأسهم، وتساهل الاحتياطي الفيدرالي سيشكل السيولة هذا الأسبوع. يواجه تفاؤل “أكتوبر” الشهير للبيتكوين أهم اختبار واقعي له حتى الآن، وقد يؤدي التفاعل بين الاقتصاد الكلي والجزئي إلى هذا الاختراق أو يجعل المتداولين ينتظرون.

هل سيأتي اختراق أكتوبر في الوقت المناسب؟

تؤثر سياسة الاحتياطي الفيدرالي، وخاصة تخفيضات أسعار الفائدة، تأثيرًا مباشرًا على السيولة ورغبة المستثمرين في مطاردة العائد. وهذا يجعل العملات الرقمية واحدة من أولى المحطات عندما يحتاج العالم إلى بيتا.

تعمل الدبلوماسية التجارية بين الولايات المتحدة والصين على تغيير توقعات النمو العالمي ومعنويات المخاطرة والوصول إلى رأس المال والتكنولوجيا عبر الحدود. كل هذه الأمور تنعكس على ديناميكيات أسعار سوق العملات الرقمية.

غالبًا ما تُحفز أسابيع أرباح ستاندرد آند بورز المحمومة التقلبات، حيث تكون الارتباطات أقوى في إعدادات المخاطرة. لا يزال “أكتوبر” في متناول اليد، ولكن مع موقف الاحتياطي الفيدرالي وصفقات ترامب والريادة التقنية المعروضة، توقع أن يبقي متداولو العملات الرقمية أصابعهم قريبة من الزناد.