صفقة بيع على المكشوف بقيمة تقارب 500 مليون دولار من البيتكوين، وسلسلة أرباح متتالية من 12 صفقة متتالية لمتداول آخر، تكشفان عن أعمق مستويات الصراع في سوق العملات المشفرة.
تحت أمواج سوق العملات المشفرة، تدور حرب غير مرئية. خلال النصف الثاني من الشهر الماضي، قام حوتان غامضان باستخدام أكثر من 500 مليون دولار في معركة مثيرة بين الشراء والبيع في السوق.
من جهة، هناك فريق يُعرف بـ"الحوت الداخلي" يعمل بتنسيق جماعي، ويستغل توقيت الأحداث الرئيسية لفتح صفقات بيع ضخمة قبل وقوعها؛ ومن جهة أخرى، هناك "الحوت الذكي" الذي يعمل منفردًا، وحقق نسبة نجاح 100% في 12 صفقة متتالية، محققًا أرباحًا تجاوزت 12.6 مليون دولار.
أولاً: هوية الحيتان — الأيادي الخفية خلف السوق
في عالم العملات المشفرة، يُطلق على المستثمرين الذين يمتلكون رؤوس أموال ضخمة ولديهم القدرة على التأثير في اتجاه السوق اسم "الحيتان". وقد أظهرت العنوانان اللذان أثارا انتباه السوق مؤخرًا أساليب تشغيل مختلفة تمامًا ونتائج مذهلة.
● العنوان 0xb317...83ae تم تصنيفه في السوق كـ"الحوت الداخلي". هذا العنوان، مع عنوانين مرتبطين آخرين، شكّلوا مصفوفة عمليات، وقاموا بفتح صفقات بيع دقيقة قبل انهيار السوق في 11 أكتوبر. ووفقًا للرصد، حققت هذه العناوين الثلاثة إجمالي أرباح تجاوزت 160 مليون دولار خلال حدث "البجعة السوداء".
● العنوان 0xc2a3...e5f2 أُطلق عليه اسم "الحوت الذكي" بسبب نسبة نجاحه المذهلة. ووفقًا لمحللين على السلسلة، حافظ هذا الحوت على سجل انتصارات متتالية منذ 11 أكتوبر، حيث حقق أرباحًا في جميع صفقاته الـ12، وكان آخرها عند إغلاق صفقة شراء على BTC بعد تجاوز السعر 111,000 دولار، محققًا ربحًا قدره 1.774 مليون دولار في صفقة واحدة.
لا تختلف أساليب تشغيل الحيتان فقط، بل تختلف أيضًا أحجام رؤوس أموالهم. يوضح الجدول التالي مقارنة تفصيلية بين خصائصهم الأساسية:
البعد المقارن | الحوت الداخلي (0xb317) | الحوت الذكي (0xc2a3) |
أسلوب التشغيل | تنسيق بين عدة عناوين | قرارات مستقلة، مرونة في التحول |
الاستراتيجية الأساسية | بيع على المكشوف برافعة مالية عالية مدفوعة بالأحداث | استغلال الاتجاهين (الشراء والبيع)، تداول قصير الأجل |
مدة الاحتفاظ بالصفقات | تخطيط متوسط إلى طويل الأجل | تداول على تقلبات قصيرة الأجل |
استخدام الرافعة المالية | رافعة مالية 10 أضعاف على كامل المحفظة | رافعة مالية متوسطة، مخاطرة محسوبة |
حجم رأس المال | العناوين المرتبطة تحتفظ بـ386 مليون USDC | تشغيل بعنوان واحد، حجم أصغر |
تأثير السوق | يثير الشكوك حول التداول الداخلي | يُعتبر مؤشرًا لاتجاه السوق |
ثانيًا: سجل العمليات الكامل — النقاط الحرجة والتوقيت الدقيق
تكاد عمليات الحيتان خلال النصف الثاني من الشهر الماضي أن تُكتب كدليل استراتيجي تعليمي للأسواق.
مسار عمليات الحوت الداخلي يُظهر خصائص دقيقة مدفوعة بالأحداث:
● 10 أكتوبر: بدأت العناوين المتعاونة في تحويل الأموال، حيث تم نقل مبالغ كبيرة من العنوان 0x2ea1 إلى العنوان الوسيط 0x4f9
● ليلة 11 أكتوبر: تم فتح صفقات بيع على BTC وETH وSOL بدقة قبل انهيار السوق
● 11 أكتوبر: تم إغلاق الصفقات على دفعات، وحققت العناوين الثلاثة المرتبطة إجمالي أرباح تجاوز 160 مليون دولار
● 14 أكتوبر: تم فتح صفقة بيع على BTC بقيمة 498 مليون دولار مرة أخرى
● 20-22 أكتوبر: استمر في زيادة صفقات البيع، وتم إيداع 3003 BTC في Binance
● 23 أكتوبر: تم إغلاق صفقة بيع بقيمة 227 مليون دولار، وتحقيق ربح إضافي قدره 6.4 مليون دولار
أما الحوت الذكي فقد أظهر فلسفة تشغيل مختلفة تمامًا:
● 15 أكتوبر: التقط تحول السوق بسرعة، وفتح صفقة بيع على BTC بقيمة 140 مليون دولار
● 16 أكتوبر: غيّر الاتجاه في الوقت المناسب، وفتح صفقة شراء على BTC واحتفظ بها لمدة 5 أيام
● 22-23 أكتوبر: قام بتبديل الاتجاه بين الشراء والبيع عدة مرات، وخرج من جميع الصفقات بأرباح
● 24 أكتوبر: بتأثير خبر لقاء قادة الصين والولايات المتحدة، أغلق صفقة شراء على BTC عند تجاوز السعر 111,000 دولار
● حتى 27 أكتوبر: حافظ على سجل انتصارات كامل، 12 صفقة دون خسارة واحدة
تكشف سجلات العمليات التفصيلية للحيتان عن اختلاف فهمهم واستراتيجياتهم في مواجهة السوق:
النقطة الزمنية | عمليات الحوت الداخلي | عمليات الحوت الذكي | بيئة السوق |
10-11 أكتوبر | فتح صفقات بيع بتنسيق جماعي | لم تبدأ العمليات المسجلة بعد | ليلة انهيار السوق |
15 أكتوبر | الاحتفاظ بصفقات بيع ضخمة | فتح صفقة بيع بقيمة 140 مليون دولار | السوق يتجه للهبوط بتذبذب |
16-21 أكتوبر | الاستمرار في موقف البيع | التحول للشراء والاحتفاظ | السوق يبدأ في التعافي تدريجيًا |
22-23 أكتوبر | إغلاق صفقات البيع وتحقيق أرباح | تبديل الاتجاه بين الشراء والبيع، جميعها مربحة | اختيار اتجاه السوق |
24 أكتوبر | لم يتم الكشف عن عمليات جديدة | إغلاق صفقة شراء بأرباح 1.77 مليون دولار | BTC يتجاوز أعلى سعر سابق |
27 أكتوبر | العناوين المرتبطة تحتفظ بـ386 مليون USDC | استمرار سجل الانتصارات الكامل | السوق يتذبذب عند مستويات مرتفعة |
ثالثًا: تحليل تأثير السوق — كيف تؤثر عمليات الحيتان على النظام البيئي للعملات المشفرة
على مستوى الأسعار والتداول
● تؤثر عمليات الحيتان المركزة بشكل ملحوظ على أسعار السوق على المدى القصير. فعندما فتح الحوت الداخلي في 14 أكتوبر صفقة بيع على 4,348.74 BTC بقيمة 492 مليون دولار، كان حجم هذه الصفقة كافيًا لإحداث ضغط هبوطي على السوق.
● الأهم من ذلك، أن قرار الحيتان بإغلاق الصفقات يؤثر أيضًا بشكل كبير على السوق. ففي 23 أكتوبر، مع إغلاق صفقات بيع ضخمة على BTC، تلقى سوق العملات المشفرة دفعة قوية، وانتهت مؤقتًا جولة تقلبات السوق الأخيرة على BTC.
تدفق الأموال على السلسلة
● تعكس أنشطة الحيتان اتجاهات جديدة في تدفق الأموال على السلسلة. ووفقًا للبيانات، لا تزال العناوين المرتبطة بالحوت الداخلي تحتفظ حاليًا بـ386 مليون دولار من السيولة في USDC. ويجب مراقبة تحركات هذه "الذخيرة" عن كثب.
● عندما تبدأ هذه العناوين في تحويل كميات كبيرة من العملات المستقرة، غالبًا ما يشير ذلك إلى أن عمليات سوقية جديدة على وشك البدء. فعلى سبيل المثال، بعد أن أودع الحوت الداخلي 80 مليون دولار من USDC في المنصة في 10 أكتوبر، فتح فورًا صفقة بيع على حوالي 3,700 BTC.
● أظهر الحيتان أيضًا استراتيجيات إدارة رأس مال دقيقة في عملياتهم. ففي 10 أكتوبر، قام الحوت الداخلي بتحويل مبالغ كبيرة من العنوان (0x2eA) إلى العنوان الوسيط (0x4f9)، ثم قام الأخير بتحويل الأموال عدة مرات إلى عنوان التداول (0xb317). ويُظهر هذا التدفق المنظم للأموال خصائص تشغيل عالية الاحترافية.
مشاعر المستثمرين ومتابعة السوق
● تسببت عمليات الحيتان في انقسام واضح في مشاعر السوق. فبعض المستثمرين يعتبرون هذه الحيتان "أموال ذكية" ويحاولون تتبع عملياتهم؛ بينما يشكك آخرون في عدالة السوق، معتبرين أن التداول الداخلي يقوض مبدأ اللامركزية في سوق العملات المشفرة.
● في السوق الحالي، أصبحت مراكز الحيتان مؤشرًا مرجعيًا لقرارات العديد من المستثمرين. خاصة عندما يتحرك عدة حيتان في نفس الوقت، يكون من السهل أن يتبعهم المستثمرون الأفراد، مما يضخم تقلبات السوق.
● في الوقت نفسه، بدأت الهيئات التنظيمية في مراقبة هذا النوع من العمليات واسعة النطاق. فقد أحالت هيئة تنظيم مالي في إحدى الدول مجموعة من الأشخاص المشتبه في قيامهم بالتلاعب بالأسعار والتداول غير المشروع في سوق الأصول الافتراضية إلى السلطات القضائية، وقررت فرض غرامات على بعض المتورطين.
رابعًا: غموض هوية الحيتان — الشخصيات الأمامية واللاعبون خلف الكواليس
الشخصية الأمامية: Garrett Jin
● تكهنت الأوساط سابقًا بأن الحوت الذي فتح صفقة بيع ضخمة على Hyperliquid قبل 3 أيام وحقق ربحًا قدره 200 مليون دولار قد يكون الرئيس التنفيذي السابق لـBitforex Garrett Jin. والسبب هو وجود تعاملات مالية بين عنوان الحوت وGarrett Jin، كما أنه قام بتغيير إعدادات الخصوصية على Telegram فور انتشار الخبر.
ومع ذلك، رد Garrett Jin في 13 أكتوبر قائلاً إنه ليس المتداول الفعلي، بل يلعب دور تقديم خدمات بحثية لأصول العملاء فقط. وأكد أن "الأموال المعنية لا تخصه شخصيًا، بل هي أصول عملاء".
اهتمام الجهات التنظيمية وشبهات التلاعب بالسوق
● أثارت عمليات هذه الحيتان أيضًا اهتمام الجهات التنظيمية. ووفقًا للتقارير، كشفت هيئة تنظيم مالي في إحدى الدول خلال مؤتمر صحفي عن ضبط مستثمر كبير يُعرف بـ"الحوت"، استغل مليارات من العملة المحلية لرفع أسعار عدة عملات مشفرة بشكل مصطنع، وحقق أرباحًا غير قانونية بمليارات.
شملت أساليب هذا المستثمر: إصدار أوامر شراء ضخمة لخلق أجواء شراء محمومة، ثم بيع جميع ممتلكاته بسرعة بعد أن يتبع المستثمرون الآخرون الشراء. بل وقام بتحويل الرموز التي اشتراها سابقًا من منصات تداول العملات المشفرة الخارجية إلى منصات محلية لبيعها، بهدف التلاعب بالسوق.
● بالإضافة إلى ذلك، ضبطت الجهات التنظيمية قضية تداول غير مشروع أخرى تتعلق بنشر معلومات إيجابية مزيفة على وسائل التواصل الاجتماعي لتحقيق أرباح. ويعد هذا أول تحقيق تنظيمي في مجال الأصول الافتراضية يتم من خلال مراقبة منصات التواصل الاجتماعي ومعالجة ممارسات التداول غير العادلة.
خامسًا: تحذيرات المخاطر والمتابعة الديناميكية
مخاطر التداول الداخلي النظامية:
● إذا كانت هذه الحيتان تعتمد فعلاً على معلومات داخلية في التداول، فهذا يعني وجود تفاوت خطير في المعلومات داخل سوق العملات المشفرة. وإذا جفت مصادر المعلومات أو تدخلت الجهات التنظيمية، فقد تحدث سلسلة من ردود الفعل.
مخاطر تصفية المراكز ذات الرافعة المالية العالية:
● يستخدم الحوت الداخلي رافعة مالية 10 أضعاف على كامل المحفظة، مما يضخم الأرباح ولكنه يزيد أيضًا من مخاطر التصفية. فإذا تحرك السوق عكس الاتجاه بنسبة 7.8%، ستواجه مراكزه خطر التصفية.
شبهات التلاعب بالسوق:
● تمنح عمليات الحيتان المنسقة عبر العناوين المرتبطة قدرة معينة على التلاعب بالسوق. وإذا اتبع المستثمرون العاديون هذه العمليات بشكل أعمى، فقد يصبحون "حاملي الخسائر".
رد فعل الجهات التنظيمية:
● مع تصاعد الشبهات حول التداول الداخلي، قد تتدخل الجهات التنظيمية في مختلف الدول للتحقيق. خاصة عندما يتعلق الأمر بتوقيت دقيق للأحداث السياسية، فقد يجذب ذلك اهتمامًا سياسيًا أوسع.
عمليات الحيتان المستقبلية:
● يجب مراقبة الخطوات التالية لهذه العناوين عن كثب. لا يزال العنوان المرتبط بالحوت الداخلي (0x4f9) يحتفظ بحوالي 386 مليون دولار من السيولة في USDC، وستؤثر وجهة هذه الأموال على اتجاه السوق.
مقارنة مشاعر السوق
يلخص الجدول التالي مشاعر واستراتيجيات المشاركين المختلفين في السوق حاليًا:
المشاركون في السوق | المشاعر الحالية | الاستراتيجية الرئيسية | تفضيل المخاطر |
الحيتان | خلافات واضحة | عمليات في الاتجاهين (الشراء والبيع) | رافعة مالية عالية، مخاطرة عالية |
المستثمرون المؤسسيون | تفاؤل حذر | اتباع الاتجاه، بناء المراكز تدريجيًا | مخاطرة متوسطة |
المستثمرون الأفراد | حيرة وتقليد | تتبع عناوين الحيتان | مخاطرة عالية، عشوائية |
صناع السوق | محايد | توفير السيولة، تحقيق أرباح من الفروق السعرية | مخاطرة منخفضة |
