كتابة: Maria Clara Cobo
ترجمة: Luffy، Foresight News
شعار Bitcoin خارج بورصة عملات مشفرة في بوينس آيرس
مع اقتراب الانتخابات النصفية، شدد رئيس الأرجنتين خافيير ميليي القيود على الصرف الأجنبي لدعم سعر صرف البيزو، بينما يتجه المواطنون الأرجنتينيون مثل روبين لوبيز إلى العملات المشفرة لحماية مدخراتهم.
ظهرت استراتيجية جديدة: استخدام العملات المستقرة المرتبطة بالدولار بنسبة 1:1 للاستفادة من الفارق بين سعر الصرف الرسمي للبيزو وسعر السوق الموازي، حيث أن قيمة البيزو في السوق الرسمية أعلى بحوالي 7% من السوق الموازية. ووفقًا لوسطاء العملات المشفرة، فإن عملية التداول تتم كالتالي: شراء الدولار أولاً، ثم تحويله فورًا إلى عملة مستقرة؛ ثم تحويل العملة المستقرة إلى بيزو بسعر السوق الموازي الأرخص. وتسمى هذه العملية التحكيمية بـ "rulo"، ويمكن أن تحقق ربحًا سريعًا يصل إلى 4% في كل صفقة.
في 17 أكتوبر، ميليي في تجمع انتخابي في بوينس آيرس
قال لوبيز، وسيط الأسهم في بوينس آيرس: "أقوم بهذه الصفقة يوميًا"، مشيرًا إلى أنه يستخدم العملات المشفرة لمواجهة التضخم.
تعكس هذه العمليات بالعملات المشفرة كيف تغيرت طريقة تعامل الأرجنتينيين مع جولة جديدة من الاضطرابات الاقتصادية. قبل انتخابات 26 أكتوبر، كانت الأرجنتين تستنزف احتياطياتها من الدولار لدعم البيزو ومنع تجاوز سعر الصرف للنطاق المحدد. وعلى الرغم من الدعم الأمريكي الكبير، يتوقع المستثمرون أن يواصل البيزو انخفاضه بعد الانتخابات.
مؤخرًا، أصدر البنك المركزي الأرجنتيني قاعدة جديدة تمنع المواطنين من إعادة بيع الدولار خلال 90 يومًا، للحد من عمليات التحكيم السريعة، لكن نموذج التحكيم "rulo" ظهر على الفور تقريبًا. في 9 أكتوبر، أعلنت منصة التداول Ripio أن "حجم تداول العملات المستقرة مقابل البيزو ارتفع بنسبة 40% خلال أسبوع واحد"، والسبب هو "استفادة المستخدمين من تقلبات أسعار الصرف والفرص السوقية لتحقيق الأرباح".
بالنسبة لبعض الأرجنتينيين، تعتبر هذه العمليات ضرورية. فهذه الدولة شهدت ثلاث حالات تخلف عن سداد الديون خلال هذا القرن. عندما انتُخب ميليي في 2023، وعد بإنهاء هذه الأزمات المالية. وقد حقق بعض النجاح، مثل خفض معدل التضخم السنوي من حوالي 300% إلى حوالي 30%؛ لكن سعر صرف البيزو لا يزال ينخفض بشكل كبير، ويرجع ذلك جزئيًا إلى سياسة خفض قيمة العملة التي اتبعها ميليي عند توليه المنصب، وجزئيًا إلى تزايد قلق المستثمرين بشأن الانتخابات الأخيرة.
سعر صرف البيزو يقترب من الحد الأعلى للنطاق
تشير ظاهرة التحكيم "rulo" إلى أن دور العملات المشفرة في الأرجنتين قد تغير: من كونها شيئًا جديدًا جربه المواطنون، بمن فيهم ميليي نفسه، بدافع الفضول، إلى أداة مالية لحماية المدخرات. في الولايات المتحدة، غالبًا ما تُستخدم العملات المشفرة كأداة للمضاربة؛ أما في أمريكا اللاتينية، فقد أصبحت خيارًا للبحث عن الاستقرار. في الأرجنتين وفنزويلا وبوليفيا، تساعد التقنيات المشفرة الناس على تجنب "تقلبات العملة المحلية، والتضخم المرتفع، والقيود الصارمة على الصرف الأجنبي".
قال مانويل بودرويت، الرئيس التنفيذي لبورصة العملات المشفرة المحلية Belo: "نحن نوفر للمستخدمين قنوات لشراء العملات المشفرة بالبيزو أو الدولار ثم بيعها لتحقيق الأرباح — هذا هو عملنا اليومي"، وأضاف: "من الواضح أن فرق سعر الصرف يمكن أن يحقق أرباحًا كبيرة". وأشار إلى أن المتداولين يمكنهم تحقيق ربح بنسبة 3%-4% في كل صفقة خلال الأسابيع الأخيرة، لكنه حذر أيضًا من أن "مستوى العائد هذا نادر جدًا".
خدمة صرف العملات المشفرة خارج متجر في لاباز، بوليفيا
وشهدت بورصات أخرى حالات مماثلة. وقالت منصة Lemon Cash المحلية إن إجمالي حجم التداول بالعملات المشفرة (بما في ذلك الشراء والبيع والتحويل) ارتفع بنسبة 50% عن المتوسط في اليوم الذي دخلت فيه قاعدة البنك المركزي الأرجنتيني الجديدة حيز التنفيذ في 1 أكتوبر، والتي تمنع بيع الدولار لمدة 90 يومًا.
قال جوليان كولومبو، رئيس قسم الأرجنتين في منصة Bitso: "لا شك أن العملات المستقرة هي أداة للحصول على الدولار بسعر أرخص"، وأضاف: "لا تزال العملات المشفرة في فترة فراغ تنظيمي، ولم تحدد الحكومة بعد كيفية تنظيم العملات المستقرة أو تقييد سيولتها، مما خلق الظروف لازدهار تحكيم 'rulo'".
ومع ذلك، فإن نمو تداول العملات المستقرة لا يرجع فقط إلى التحكيم. مع مواجهة حكومة ميليي لانتخابات حاسمة وضغوط اقتصادية متجددة، يستخدم العديد من الأرجنتينيين العملات المشفرة كأداة للتحوط ضد المزيد من انخفاض قيمة البيزو.
قالت نيكول كونور، رئيسة "تحالف النساء في العملات المشفرة" في الأرجنتين: "التضخم وعدم اليقين السياسي جعلا منا أكثر تحفظًا، لذلك ليس لدي أي مدخرات أو استثمارات بالبيزو، وأستخدم البيزو فقط للنفقات اليومية"، وأضافت: "كل مدخراتي في العملات المشفرة والعملات المستقرة، وأحاول تحقيق عائد من خلالها".
شعار سعر الصرف داخل متجر في بوينس آيرس
ومع ذلك، فإن التعامل بالعملات المشفرة ليس خاليًا من المخاطر. في الأرجنتين، تداول الأسهم معفى من الضرائب، لكن أرباح تداول العملات المشفرة تخضع لضريبة تصل إلى 15%؛ بالإضافة إلى ذلك، قد تثير التداولات المتكررة انتباه البنوك، وغالبًا ما تطلب البنوك من المستخدمين الذين يقومون بتحويلات كبيرة متكررة تقديم إثبات لمصدر الأموال.
لكن المحللين يعتقدون أنه مع استمرار الصعوبات الاقتصادية، قد تزداد اعتماد الأرجنتين على العملات المستقرة؛ وفي جميع أنحاء أمريكا اللاتينية، يستخدم المزيد من الناس هذه الأدوات لحماية أصولهم من الاضطرابات المالية وصدمات الانتخابات.
قال لوبيز، وسيط الأسهم: "ستظل العملات المستقرة موجودة دائمًا"، وأضاف: "الدولار يحتل مكانة مهمة في المجتمع الأرجنتيني وفي الحياة اليومية، لأنه هو الملاذ الذي نلجأ إليه لتجنب مخاطر العملة المحلية".
