الكاتب: Hotcoin Research
أداء سوق العملات الرقمية
حالياً، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية 3.63 تريليون دولار أمريكي، وتبلغ حصة BTC منها 58.9% أي 2.13 تريليون دولار أمريكي. تبلغ القيمة السوقية للعملات المستقرة 307.1 مليار دولار أمريكي، مع زيادة بنسبة 0.95% خلال الأيام السبعة الماضية، ويستمر عدد العملات المستقرة في النمو، حيث تمثل USDT نسبة 59.1% منها.
من بين أفضل 200 مشروع في CoinMarketCap، انخفض معظمها وارتفع بعضها، من بينها: ارتفع TAO بنسبة 44.64% خلال 7 أيام، MORPHO بنسبة 35.26%، IP بنسبة 21.8%، TRAC بنسبة 54.64%، وRSR بنسبة 47.38%.
هذا الأسبوع، بلغ صافي التدفقات الخارجة من صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة: 1.225 مليار دولار أمريكي؛ وصافي التدفقات الخارجة من صناديق ETF الفورية للإيثريوم في الولايات المتحدة: 311.8 مليون دولار أمريكي.
توقعات السوق (20 أكتوبر - 24 أكتوبر):
حالياً مؤشر RSI عند 42.95 (منطقة محايدة)، ومؤشر الخوف والطمع عند 22 (أقل من الأسبوع الماضي، منطقة الخوف)، ومؤشر موسم العملات البديلة عند 37.
النطاق الأساسي لـ BTC: $104,000-112,000
النطاق الأساسي لـ ETH: $3,600-4,100
النطاق الأساسي لـ SOL: $175-210
في النصف الأول من الأسبوع، وبعد تصريحات باول حول "الاستعداد لوقف تقليص الميزانية العمومية والاستمرار في خفض الفائدة مستقبلاً"، شهد السوق انتعاشاً، ثم بدأ في الانخفاض في النصف الثاني من الأسبوع.
هل اهتزت أسس السوق الصاعد؟
لم يتم نفيها بالكامل بعد: القوى الدافعة الأساسية لهذه الدورة الصاعدة (مثل التغيرات في النظام النقدي العالمي، وتبني المؤسسات) هي هيكلية، ولا يكفي صدمة قصيرة الأجل ناجمة عن الجغرافيا السياسية لقلب الاتجاه طويل الأمد بالكامل. لكن المسار قد تغير: هذا الحدث كان درساً لجميع المستثمرين، حيث أصبحت المخاطر الجيوسياسية الكلية متغيراً أساسياً لا يمكن تجاهله في سوق العملات الرقمية. وسيكون طريق السوق الصاعد في المستقبل أكثر تعقيداً.
المتداولون على المدى القصير:
رافعة مالية منخفضة ومرونة عالية: في ظل بيئة التقلبات العالية الحالية، يفضل اختيار BTC وETH، واعتماد استراتيجية التداول ضمن النطاقات، مع مراقبة الأخبار عن كثب، والتركيز بشكل أساسي على تغريدات ترامب، وإعلانات البيت الأبيض، وردود الفعل الرسمية من الصين والولايات المتحدة. ستكون استجابة السوق سريعة وعنيفة عند صدور الأخبار.
المستثمرون على المدى المتوسط والطويل:
المستثمرون المنتظمون: بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم نظرة إيجابية طويلة الأجل لسوق العملات الرقمية، يمكن اعتبار هذا الانخفاض الحاد "فرصة ذهبية". يمكن التفكير في الشراء التدريجي بالقرب من مستويات الدعم الرئيسية (مثل BTC عند $102,000 وETH عند $3,700)، مع توزيع الشراء وعدم الدخول بكامل السيولة دفعة واحدة.
حاملو الأصول: إذا كانت الحصة ليست كبيرة، يمكن الاحتفاظ بها بصبر. إذا كانت الحصة كبيرة والتكلفة مرتفعة، يمكن التفكير في تقليل الحصة عند الارتداد إلى مستويات المقاومة لتقليل المخاطر والضغط.
فهم الحاضر
مراجعة أهم أحداث الأسبوع
1. في 13 أكتوبر، قامت Binance بتعويض 283 مليون دولار أمريكي للمستخدمين المتضررين من فك ارتباط أصول مثل USDE، وكانت مشكلة "السعر الصفري" في السوق الفورية مجرد مشكلة عرض؛
2. في 13 أكتوبر، أبرمت منصة التنبؤات Kalshi شراكة مع Pyth Network، لتصبح أحدث مزود بيانات ينقل معلومات سوق التنبؤات الخاصة بها إلى أكثر من 100 سلسلة بلوكشين؛
3. في 15 أكتوبر، حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الثلاثاء من أن سوق العمل الأمريكي يظهر علامات متزايدة من الصعوبات، مما يشير إلى أنه قد يكون مستعداً لدعم خفض الفائدة مرة أخرى في وقت لاحق من هذا الشهر؛
4. في 16 أكتوبر، أكد Eric Trump خططه لإطلاق مشروع ترميز العقارات عبر World Liberty Financial، مما يمثل تطبيقاً إضافياً لتقنية العملات الرقمية في مجال العقارات؛
5. في 17 أكتوبر، خلال الـ 24 ساعة الماضية، شهد السوق تصفية مراكز بقيمة 710 مليون دولار أمريكي، حيث تم تصفية 217,395 متداولاً حول العالم، منها تصفية مراكز شراء بقيمة 508 مليون دولار أمريكي، وتصفية مراكز بيع بقيمة 202 مليون دولار أمريكي، وأكبر عملية تصفية فردية حدثت في Hyperliquid - BTC-USD بقيمة 20.4274 مليون دولار أمريكي؛
6. في 16 أكتوبر، أطلقت Coinbase منصة مدفوعات العملات المستقرة Coinbase Business، مما يتيح للشركات إرسال واستلام USDC. ستبسط هذه المنصة عمليات دفع الموردين، وتلغي مشاكل رفض الدفع، وتوفر تكامل API سلس، مما يساعد الشركات على توسيع أعمالها بكفاءة؛
7. وزارة العدل الأمريكية تكمل أكبر مصادرة في التاريخ: في 14 أكتوبر، أعلنت وزارة العدل الأمريكية عن توجيه اتهامات جنائية ضد مؤسس مجموعة Prince Group الكمبودية Chen Zhi، ومصادرة 127,271 بيتكوين (بقيمة تقارب 15 مليار دولار أمريكي) كان يسيطر عليها، وهي أكبر عملية مصادرة قضائية للبيتكوين في العالم. يبرز هذا الإجراء قدرة الدولة على التحكم في الأصول على السلسلة؛
8. استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية: حتى 16 أكتوبر، استمرت أزمة "إغلاق" الحكومة الأمريكية، مما أدى إلى تأجيل نشر العديد من البيانات الاقتصادية الرئيسية، وزاد من حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي، وأثر سلباً على شهية المخاطرة في الأسواق بما في ذلك العملات الرقمية؛
9. تدفق الأموال إلى الذهب كملاذ آمن: مع تصاعد التوترات التجارية، ومخاوف المخاطر الائتمانية المصرفية، واستمرار إغلاق الحكومة الأمريكية، ارتفعت مشاعر الحذر بشكل كبير، وتدفقت كميات كبيرة من الأموال إلى الذهب. تجاوز سعر الذهب الفوري هذا الأسبوع 4380 دولاراً أمريكياً للأونصة، محققاً أعلى مستوى تاريخي جديد بشكل متتالٍ.
الاقتصاد الكلي
1. في 15 أكتوبر، توقع باول أن الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف تقليص الميزانية العمومية في الأشهر المقبلة. وأشار في الاجتماع إلى أن خطة الاحتياطي الفيدرالي طويلة الأمد هي التوقف عندما تكون الاحتياطيات أعلى قليلاً من المستوى الذي يعتبره الاحتياطي الفيدرالي كافياً؛
2. في 18 أكتوبر، وفقاً لمراقب أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، بلغت احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر 94.8%.
ETF
وفقاً للإحصاءات، خلال الفترة من 13 أكتوبر إلى 17 أكتوبر، بلغ صافي التدفقات الخارجة من صناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة: 1.225 مليار دولار أمريكي؛ حتى 17 أكتوبر، بلغ إجمالي التدفقات الخارجة من GBTC (Grayscale): 24.453 مليار دولار أمريكي، ويحتفظ حالياً بـ 18.475 مليار دولار أمريكي، بينما يحتفظ IBIT (BlackRock) حالياً بـ 85.778 مليار دولار أمريكي. وتبلغ القيمة السوقية الإجمالية لصناديق ETF الفورية للبيتكوين في الولايات المتحدة: 144.748 مليار دولار أمريكي.
بلغ صافي التدفقات الخارجة من صناديق ETF الفورية للإيثريوم في الولايات المتحدة: 311.8 مليون دولار أمريكي.
استشراف المستقبل
الإعلانات عن الفعاليات
1. ستنطلق أسبوع البلوكشين الدولي في شنغهاي 2025 في أكتوبر، حيث ستقام "القمة العالمية الحادية عشرة للبلوكشين" التي تنظمها Wanxiang Blockchain Labs في 23 أكتوبر كفعالية رئيسية للأسبوع الدولي؛
2. ستقام فعالية Blockchain Life 2025 في دبي، الإمارات العربية المتحدة، من 28 إلى 29 أكتوبر 2025؛
3. ستقام فعالية Bitcoin MENA في مركز أبوظبي الوطني للمعارض (ADNEC) من 8 إلى 9 ديسمبر؛
4. ستقام فعالية Solana Breakpoint 2025 في أبوظبي من 11 إلى 13 ديسمبر.
تقدم المشاريع
1. ستطلق Ethereal النسخة Alpha من الشبكة الرئيسية في 20 أكتوبر؛
2. نشرت HyperSwap تغريدة "20 أكتوبر"، مما قد يشير إلى إجراء TGE في 20 أكتوبر؛
3. ستجري Bluwhale AI (BLUAI) عملية TGE في 21 أكتوبر؛
4. ستجري Meteora (MET) عملية TGE في 23 أكتوبر.
أحداث هامة
1. وزارة الخزانة الأمريكية تطلب آراء الجمهور بشأن تنفيذ "قانون GENIUS"، وآخر موعد هو 20 أكتوبر؛
2. سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر سبتمبر في 24 أكتوبر الساعة 20:30 بتوقيت شرق آسيا.
فتح قفل التوكنات
1. ستفتح LayerZero (ZERO) قفل 25.32 مليون توكن في 20 أكتوبر، بقيمة تقارب 43.7 مليون دولار أمريكي، أي ما يمثل 7.86% من المعروض المتداول؛
2. ستفتح KAITO (KAITO) قفل 8.35 مليون توكن في 20 أكتوبر، بقيمة تقارب 8.71 مليون دولار أمريكي، أي ما يمثل 3.06% من المعروض المتداول؛
2. ستفتح Scroll (SCR) قفل 82.5 مليون توكن في 22 أكتوبر، بقيمة تقارب 14.08 مليون دولار أمريكي، أي ما يمثل 43.42% من المعروض المتداول.
