صندوق بيتكوين ETF يسجل تدفقات يومية قياسية بقيمة 741.5 مليون دولار يوميًا وهو الأكبر منذ ذروة شهر يوليو

أظهر ETF Spot Bitcoin ETF تجدد الإقبال المؤسسي في 10 سبتمبر مع تدفقات يومية بقيمة 741.5 مليون دولار أمريكي، وهو ما يمثل أكبر تدفق في يوم واحد منذ التدفق اليومي الذي بلغ 799.4 مليون دولار أمريكي في 16 يوليو.

تُظهر بيانات Farside Investors أن الزيادة الكبيرة التي حدثت في 10 سبتمبر قد توجت فترة ثلاثة أيام رائعة لمنتجات صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين، حيث تجاوزت التدفقات الداخلة مجتمعة من 8 إلى 10 سبتمبر 1.1 مليار دولار.

وقد أدى هذا الانعكاس إلى دفع صافي التدفقات التراكمية إلى ما يزيد عن 55 مليار دولار منذ إطلاق المنتجات في يناير 2024.

وقد حدثت التدفقات الكبيرة في الوقت الذي تم فيه تداول البيتكوين (BTC USD) ضمن نطاقها المحدد الذي يتراوح بين 110,000 دولار و116,000 دولار، مما يشير إلى أن المشترين المؤسسيين اعتبروا فترة التوطيد فرصة للتراكم.

ووفقًا لأحدث تحليل للسوق أجراه Bitfinex Alpha، فإن حركة السعر هذه تعكس “عمليات شراء بناءة عند الانخفاض، مع الدفاع النشط عن مناطق الدعم المنطقي.”

يتماشى هذا التوقيت مع الأنماط الموسمية الأوسع نطاقًا التي فضلت تاريخيًا قوة البيتكوين في الربع الرابع.

أشار التقرير إلى أنه في حين أن شهر سبتمبر يمثل عادةً أضعف شهر للبيتكوين بمتوسط عوائد يبلغ -3.32%، إلا أن السنوات الأخيرة أظهرت ضعف تأثير “سبتمبر الأحمر”.

دعمت مقاييس ربحية الحائزين على المدى القصير أطروحة الشراء المؤسسي. كشف التحليل عن أن 58% من المشترين الجدد ظلوا يحققون أرباحًا بعد ارتداد البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) من 107,370 دولارًا، مما يخلق أساسًا محايدًا للزخم الصعودي المحتمل.

صناديق Bitcoin ETF مقابل صناديق Ethereum ETFs تكسر نمط التدفق الخارجي الممتد

قدمت صناديق الإيثريوم المتداولة في البورصة دليلاً إضافيًا على تعافي الاهتمام المؤسسي من خلال إنهاء سلسلة من التدفقات الخارجة التي استمرت ستة أيام والتي أسفرت عن أكثر من مليار دولار من صافي عمليات الاسترداد .

سجلت المنتجات ما يقرب من 200 مليون دولار أمريكي من التدفقات الداخلة مجتمعة خلال يومي 9 و10 سبتمبر، وهو ما يمثل تحولًا كبيرًا في المعنويات.

أثبت تحول الإيثيريوم أنه جدير بالملاحظة بشكل خاص بالنظر إلى ضعف أداء الأصل مؤخرًا مقارنة بالبيتكوين.

سلط تقرير Bitfinex الضوء على أن الإيثيريوم واجهت اعتمادًا أكبر على تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة مقارنة بالبيتكوين. وقد استفادت هذه الديناميكية من “العديد من مسارات الطلب التي تتجاوز مجرد صناديق المؤشرات المتداولة وسندات الخزانة.”

كما كشف التحليل أيضًا عن اختلافات هيكلية في المشاركة المؤسسية بين الأصول.

في حين عكست تدفقات Bitcoin ETF “قناعة اتجاهية أوضح”، أظهرت تدفقات الإيثيريوم “توازنًا بين الطلب المضاربي والمشاركة المنظمة القائمة على المراجحة” من خلال استراتيجيات النقد والحمل.

سبتمبر يدعم الربع الرابع القوي لصندوق بيتكيون المتداول في البورصة

حدث الطلب المتجدد على صناديق المؤشرات المتداولة على خلفية تحسن الديناميكيات الموسمية والظروف الكلية الداعمة.

خلقت توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في أعقاب بيانات التوظيف الضعيفة ظروفًا مواتية تاريخيًا لأداء البيتكوين في الربع الرابع.

علاوة على ذلك، دفعت البيانات الأخيرة لمؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين المتداولين إلى تسعير ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام بدلاً من اثنين.

أكد التقرير على أن شهري أكتوبر ونوفمبر يمثلان تاريخيًا أقوى شهور البيتكوين، حيث بلغ متوسطهما 21.9% و46% على التوالي.

بلغ متوسط العوائد المجمعة في الربع الرابع 85% بمتوسط مذهل بلغ 52%، مما يشير إلى إمكانية استمرار الزخم إذا استمرت الظروف الحالية.

كما دعمت أنماط التدفقات المؤسسية التوقعات باستمرار التنويع بعيدًا عن الأصول التقليدية.

أشارت قياسات سرعة صناديق الاستثمار المتداولة إلى أن التدفقات اليومية المستمرة التي تتراوح بين 150-200 مليون دولار تشير عادةً إلى أنظمة مؤسسية صاعدة، حيث تجاوز الأداء الأخير الذي استمر لثلاثة أيام هذه العتبات بشكل كبير.

البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) الآثار المترتبة على هيكل السوق

عزز الأداء المتباين بين صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين والإيثيريوم أنماط التبني المؤسسي المختلفة.

عكست التدفقات القوية للبيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) تفضيلات التعرض الفوري المباشر، في حين أن انتعاش الإيثريوم يشير إلى تجدد الاهتمام باستراتيجيات التداول الأكثر تعقيدًا التي تنطوي على أسواق المشتقات.

وأشار التقرير إلى أن إعادة المشاركة المؤسسية حدثت على الرغم من استمرار حالة عدم اليقين التي تحيط بالاقتصاد الكلي. ويشمل ذلك مداولات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والتوترات السياسية التي تؤثر على استقلالية السياسة النقدية.

ويشير ذلك إلى أن المشترين المؤسسيين ينظرون إلى مستويات الأسعار الحالية كنقاط دخول جذابة بغض النظر عن التقلبات قصيرة الأجل.

أدت تدفقات 10 سبتمبر إلى وضع تدفقات البيتكوين المتداولة في صندوق Bitcoin ETF في وضع يسمح لها بالتسارع الموسمي المحتمل في الربع الرابع القوي تقليديًا.

مع تجاوز التدفقات التراكمية الآن 55 مليار دولار أمريكي وإظهار أنماط الطلب المؤسسي إشارات انتعاش واضحة، بدت المنتجات في وضع جيد للاستفادة من الديناميكيات الموسمية المواتية تاريخيًا.