نبض سوق BTC: الأسبوع 36

نظرة عامة

مع استمرار تراجع السعر بعيدًا عن أعلى مستوى تاريخي ليصل إلى 107 آلاف دولار، يجلس السوق الآن عند أساس التكلفة لحاملي المدى القصير. لقد كان هذا المستوى الرئيسي تاريخيًا ساحة معركة بين المشترين والبائعين، مما يجعل الوضع الحالي حاسمًا بشكل خاص لمعنويات المدى القريب.

في سوق التداول الفوري، تراجعت الزخم أكثر حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى منطقة التشبع البيعي، بينما انخفضت أحجام التداول، مما يعكس تراجع القناعة. أظهر مؤشر CVD الفوري تخفيفًا في ضغط البيع، مما يشير إلى استقرار مؤقت، لكن الإشارات العامة تشير إلى ضعف الطلب.

كشف سوق العقود الآجلة عن مواقف حذرة. انخفضت الفائدة المفتوحة، وتراجعت مدفوعات التمويل، وتحسن مؤشر CVD للعقود الدائمة بشكل طفيف، مما يشير إلى تقليل الرافعة المالية وتلاشي الشهية الصعودية. يبدو أن المتداولين أقل استعدادًا لتحمل المخاطر، مما يؤكد على موقف دفاعي بعد التقلبات الأخيرة.

في سوق الخيارات، تراجعت المشاركة مع انخفاض الفائدة المفتوحة، بينما ضاقت فروقات التقلبات، مما يشير إلى حالة من الرضا. ومع ذلك، ارتفع انحراف 25-دلتا فوق المستويات التاريخية القصوى، مما يبرز الطلب القوي على الحماية من الهبوط ويعزز الميل الدفاعي بين متداولي الخيارات.

أظهرت التدفقات عبر صناديق ETF الفورية الأمريكية إشارات متباينة. تحولت التدفقات الصافية إلى المنطقة الإيجابية مع تدفقات داخلة، ومع ذلك انخفضت أحجام التداول وتراجعت نسب MVRV، مما يشير إلى سلوك جني أرباح حذر. لا يزال الاهتمام المؤسسي موجودًا لكنه أصبح أكثر انتقائية بعد ضعف الأسعار الأخير.

على جانب الطلب على السلسلة، لا تزال العناوين النشطة والرسوم منخفضة، مما يشير إلى ضعف النشاط العضوي، رغم أن أحجام التحويل ارتفعت مع إعادة تموضع الكيانات الكبيرة وسط التقلبات. يبرز هذا التباين انخفاض المشاركة الشعبية، يقابله تحركات استراتيجية من اللاعبين الكبار.

أشارت مقاييس تدفق رأس المال إلى تراجع القناعة. تباطأت التدفقات الداخلة إلى رأس المال المحقق، وضغطت حصة رأس المال الساخن على الحد الأعلى لها، وارتفعت نسبة عرض STH/LTH، مما يعكس نشاطًا مضاربيًا أكبر لكن دعمًا هشًا من حاملي المدى الطويل.

تراجعت حالات الربح والخسارة بشكل ملحوظ. انخفضت نسبة العرض في الربح، واقترب مؤشر NUPL من منطقة الخسارة، واستقر الربح/الخسارة المحقق عند التوازن. تؤكد هذه الاتجاهات مجتمعة تلاشي الأرباح غير المحققة، وضعف القناعة، والمواقف الحذرة عبر قاعدة المستثمرين.

خلاصة القول، هيكل السوق لا يزال هشًا، مع سيطرة الضغوط البيعية عبر مؤشرات التداول الفوري والعقود الآجلة وعلى السلسلة. وفرت تدفقات صناديق ETF وسادة مؤقتة، لكن تراجع الأحجام وضعف الربحية يسلطان الضوء على نقص القناعة. وبينما من الممكن حدوث ارتدادات قصيرة الأجل، تظل المعنويات العامة دفاعية، مع ميل المخاطر نحو المزيد من التماسك ما لم يظهر طلب أقوى.

مؤشرات خارج السلسلة

مؤشرات على السلسلة

لا تفوت ذلك!

ذكاء السوق الذكي، مباشرة إلى بريدك الإلكتروني.

اشترك الآن